GBP/INR, USD/INR analys: Indiska rupier hängslen för viktiga händelser

Växelkurserna GBP/INR och USD/INR har rört sig i sidled den här veckan när investerare väntade på viktiga ekonomiska data och händelser från USA och Storbritannien. USD till INR-paret handlades på 84,05 på tisdagsmorgonen, några punkter under all-time high på 84,15.

Å andra sidan handlades GBP till INR-paret på 109,05, några nivåer under årets högsta på 112,50.

Reserve Bank of India räntesänkningar

Den indiska rupien har vacklat när oron för landets inflation kvarstår. Data som släpptes tidigare denna månad visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) hoppade från 3,65 % i september till 5,50 % i oktober, en större ökning än medianuppskattningen på 5,0 %. Det var den största inflationstakten sedan december förra året.

Den läsningen kom några dagar efter att Indiens centralbank (RBI) publicerade sitt räntebeslut. I den, som var allmänt förväntat, beslutade banken att lämna räntorna oförändrade på 6,5 %, där de har varit i månader.

Noterbart ändrade banken sin monetära inställning till neutral, vilket innebär att den skulle överväga att sänka räntorna under de kommande mötena. Faktum är att Nagesh Kumar, den nyaste ledamoten i kommittén, röstade för att sänka räntorna under det mötet.

Banken förväntar sig att matinflationen kommer att avta under de kommande månaderna, en anmärkningsvärd sak eftersom den utgör nästan hälften av KPI-index.

Det finns tecken på att RBI kommer att skjuta upp sin räntesänkning efter de senaste inflationsdata. Enligt TradingView har den 10-åriga statliga avkastningen stigit till 6,86%, upp från 6,70% i september. På samma sätt har femårsperioden stigit från 6,62 % till 6,80 %.

Den indiska rupien har också reagerat på några starka ekonomiska siffror. Data från S&P Global visade att flash-sammansatta PMI steg till 58,6 i oktober från 58,3 föregående månad. Den har legat över 50 i 39 veckor i följd, en anmärkningsvärd sak eftersom PMI-avläsningen i de flesta länder har legat under 50.

Indiens tillverkning har fått ett lyft av ökade offentliga utgifter och fler investeringar i takt med att företag flyttar från Kina. PMI för tjänster steg också till 57,9 i oktober.

USD/INR analys

USD/INR-paret har också rört sig i sidled när investerare fokuserar på det amerikanska valet och de viktigaste ekonomiska uppgifterna från landet.

Det finns tecken på att Donald Trumps kampanj håller på att ta fart, särskilt efter att ha haft ett stort möte i New York.

Data från prediktionsmarknaden visar att han har ett stort försprång, medan Kamala Harris trend går i motsatt riktning.

Indien skulle sannolikt dra nytta av ett Trump-presidentskap eftersom han har fokuserat sin vrede på Kina. Han har till exempel meddelat att han skulle lägga en 40% universell tull på alla varor som importeras från Kina.

USD/INR-paret kommer också att reagera på flera viktiga ekonomiska data som kommer att släppas denna vecka. På tisdag kommer USA att publicera det senaste konsumentförtroendet, JOLTS lediga jobb och husprisindex (HPI).

De andra anmärkningsvärda uppgifterna kommer att vara den första uppskattningen av USA:s BNP-data för tredje kvartalet, följt av rapporten om personliga konsumtionsutgifter (PCE). PCE är en anmärkningsvärd siffra eftersom det är Feds favorit inflationsmätare.

Slutligen kommer Bureau of Labor Statistics (BLS) att släppa de senaste jobbsiffrorna på fredag. Alla dessa rapporter kommer att hjälpa till att fastställa nästa penningpolitik av Federal Reserve.

Växelkursen för USD till INR har legat något över 50-dagars och 25-dagars glidande medelvärden, medan MACD-indikatorn har rört sig över nolllinjen. Fler vinster kommer att bekräftas om paret stiger över motståndspunkten vid 84,14.

USD/INR-diagram av TradingView

GBP/INR analys

Växelkursen GBP/INR kommer att reagera på den kommande brittiska budgeten, som kommer att vara den första av en Labour-regering på 14 år.

Paret kommer också att reagera på den kommande Bank of England (BoE), vilket kommer att ske nästa vecka. Analytiker förväntar sig att banken kommer att sänka räntorna med 0,25% i ett försök att överdriva en ekonomi som går måttligt bättre än väntat.

Det dagliga diagrammet visar att GBP/INR-paret har drabbats av en hård vändning de senaste dagarna. Den har sjunkit från årets högsta på 112,50 till 109. 50-dagars och 25-dagars exponentiella glidande medelvärden har bildat ett baisseartat crossover-mönster.

MACD-indikatorn och procentprisoscillatorn (PPO) har också rört sig under nollstrecket. Dessutom har paret rört sig under nyckelstödet på 109,26, dess lägsta punkt den 11 september.

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta falla när säljarna siktar på den viktigaste stödpunkten på 106,39, dess lägsta punkt den 7 augusti.

GBP/INR-diagram av TradingView