Starbucks lager på topp när nya hot dyker upp före vinsterna

Starbucks (SBUX) aktiekurs förblev i en konsolideringsfas när handlare väntade på den första kvartalsvinsten under Brian Niccol. Efter den första uppgången när han utsågs i augusti, har aktien anammat en avvaktande strategi när investerare fokuserar på hans strategisläpp.

Två nya hot har kommit upp

Starbucks, den största kaffekedjan i världen, står nu inför två potentiella stora risker i USA och Kina.

För det första går det rykten om att Luckin Coffee, den snabbväxande kaffekedjan i Kina, överväger att lansera nya butiker i USA. Enligt Financial Times planerar företaget att göra det så snart som 2025.

Dess initiala fokus kommer att vara i storstäder som har en stor befolkning av kinesiska studenter och turister som New York och Kalifornien.

Luckin har redan börjat göra grunden för lanseringen och sponsrat några annonser i viktiga sportevenemang.

Som sådan finns det en sannolikhet att företaget kommer att replikera sin framgång i Kina för att bli en ledande aktör i den amerikanska kaffeindustrin.

En viktig fördel med modellen är att den förlitar sig på franchiseavtal, vilket hjälper den att växa i en snabbare takt än andra företag. Denna modell har också hjälpt den att öppna över 20 000 butiker några år efter att den lanserades.

En annan fördel är att Luckin Coffee har en lång erfarenhet av att ha en prisfördel, samtidigt som de bibehåller högre marginaler. Den har en brutto- och nettovinstmarginal på 55 % och 7,16 %, medan Starbucks har 27,6 % respektive 11,16 %.

För att vara tydlig: Starbucks är fortfarande ett omtyckt varumärke i USA, och det finns chanser att Luckin inte kommer att vara lika populärt i landet. Många utländska företag som har försökt vinna på den amerikanska marknaden som Tesco, Sainsbury och HSBC har inte lyckats.

Cotti Coffee och stigande konkurrens

Det andra stora hotet som Starbucks nu kommer att brottas med är att Luckin Coffee inte är den enda stora konkurrenten att frukta.

Cotti Coffee, ett företag som grundades av Lu Xhengyao och Jenny Qian, som grundade Luckin Coffee, har fortsatt att ta marknadsandelar i Kina. Nyligen öppnade företaget 10 000 butiker i landet, mindre än tre år efter lanseringen.

Cotti Coffee har uppnått denna tillväxt genom att replikera Luckin Coffees tillväxtstrategi. Man har använt franchisemodellen och fokuserat på överkomliga priser.

Därför är Cotti Coffee ett hot mot Luckin och Starbucks, eftersom de flesta av dess butiker är nyare och dess pris mer överkomligt. Dessutom expanderar företaget till andra länder i den sydostasiatiska regionen.

Dessa nya utvecklingar innebär att eran där Starbucks var det enda spelet i kaffebranschen har tagit slut.

Starbucks intäkter framåt

Nästa viktiga katalysator för Starbucks-aktien blir dess kvartalsresultat, som kommer ut på onsdag efter klockan.

Dessa kommer att vara viktiga resultat eftersom det kommer att vara första gången som Niccol vänder sig till analytiker i ett vinstsamtal.

Han kommer sannolikt att dela med sig av sina åsikter om vad han kan förvänta sig och några av de bästa strategierna som han arbetar med.

Enligt Yahoo Finance förväntar sig analytiker att resultaten visar att Starbucks intäkter var oförändrade under andra kvartalet på 9,3 miljarder dollar. Vinsten per aktie förväntas sjunka från $1,06 till $1,03

För året kommer Starbucks intäktsguidning att vara 36,5 miljarder dollar, en liten ökning från de 35,9 miljarder dollar som de gjorde ett år tidigare.

Den andra stora frågan med Starbucks är att det är relativt övervärderat, särskilt för ett företag som inte längre växer. Dess terminspris/vinstkvot har flyttats till 25,64, högre än S&P 500-genomsnittet på 21. Dess multipel har flyttats till den högsta punkten på månader.

Starbucks har också ett företagsvärde i förhållande till marginal på 17, högre än andra företag i branschen. Dessa värderingsmått spelar ingen roll för nu eftersom investerare är mer oroade över dess återhämtning och vändningsstrategi.

Starbucks aktieanalys

SBUX-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att SBUX-aktiens botten låg på cirka 71 dollar tidigare i år och bildade ett dubbelbottenmönster. Detta är ett av de mest hausseartade mönstren på marknaden under de flesta perioder. Den har nu passerat den viktiga urringningen är på $82,95. Aktien har nu bildat ett gyllene korsdiagram, ett populärt hausseartat marknadstecken.

Aktien har dock bildat ett stigande kildiagram, ett populärt baisseartat tecken. Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna har också bildat ett baisseartat divergensmönster.

Därför kommer aktien sannolikt att få ett baisseartat utbrott efter sin vinst. Om detta händer blir nästa poäng $90. Å andra sidan kommer ett steg över den viktiga motståndspunkten vid $100 att peka på fler vinster.