IEP-aktier: Ingen bra anledning att investera i Icahn Enterprises

Icahn Enterprises (IEP) aktiekurs drabbades av en hård vändning denna vecka efter att företaget drabbats av ett stort bakslag. Den har kraschat med över 15 % den här veckan, vilket har raderat några av uppgångarna som gjordes tidigare denna månad. Den är fortfarande nere med över 65 % från den högsta nivån 2023.

CVR Energy elände

IEP-aktien sjönk hårt den här veckan efter att CVR Energy, ett av dess största innehav, meddelade svaga resultat och avbröt sin utdelning.

CVR gjorde en nettoförlust på över 124 miljoner dollar och en EBITDA-förlust på 35 miljoner dollar. Dess förlust per utspädd aktie uppgick till 1,24 dollar.

Dessa förluster inträffade när företaget fortsatte att spendera mer pengar på förädlingsarbete. Som ett resultat beslutade ledningen att ställa in sin utdelning, vilket ledde till en kraftig nedgång i aktien.

CVR Energys petroleum hade en nettoförlust på 110 miljoner dollar då dess raffineringskapacitet sjönk till 189 000 fat per dag.

CVR är en stor aktör i Carl Icahns verksamhet eftersom det äger cirka 66 % av verksamheten. Det är också en viktig källa till hans pengar eftersom det har betalat utdelningar värda över 3,2 miljarder dollar under det senaste decenniet.

CVR är inte det enda företaget i Carl Icahns verksamhet som har det kämpigt. Bausch Health, tidigare känt som Valeant Pharmaceuticals, har kraschat med över 77 % från sin högsta nivå sedan 2020. Den har knappt rört sig de senaste två åren.

På samma sätt äger Icahn Enterprises en stor andel i Caesars Entertainment, en stor aktör inom spelbranschen. Caesars går inte bra eftersom aktien har hållit sig i ett snävt intervall de senaste två åren. Den har fallit med över 66 % från sin högsta nivå 2022.

Medan International Flavors & Fragrance (IFF)-aktien har återhämtat sig i år, ligger den fortfarande kraftigt under sin högsta nivå 2021. Andra delar av Carl Icahns portfölj som Southwest Gas och Pep Boys kämpar också.

IEP går inte bra

Därför kommer Carl Icahns portfölj sannolikt att förbli i minus under överskådlig framtid. Dessutom är detta ett företag som har genererat negativ avkastning på över ett decennium.

De senaste finansiella resultaten visade att Icahn Enterprises verksamhet inte gick bra. Dess energiverksamhet hade en nettoinkomst på 347 miljoner USD i LTM till den 30 juni.

Nettointäkterna för mat och förpackningar var bara 4 miljoner dollar, medan fastighetsverksamheten tjänade 11 miljoner dollar. Icahns läkemedelsverksamhet tjänade 5 miljoner dollar, medan hemmodet hade en nettoförlust på 6 miljoner dollar. Sammantaget var dess konsoliderade förlust 514 miljoner dollar.

En nyckelfråga i Carl Icahns portfölj är att den består av företag i branscher som inte längre växer. Han äger till exempel inga teknikföretag, som förväntas fortsätta att gå bra i en lågräntemiljö.

Dessutom kommer Carl Icahn sannolikt att komma under press på grund av sin stora skuldbelastning. Han har redan omstrukturerat en del av sina lån, bland annat genom att pantsätta alla sina aktier som säkerhet. Därför kan saker och ting fortsätta att bli sämre under de kommande månaderna eftersom företaget sannolikt kommer att dra ned på sin höga utdelning, vars avkastning ligger på 31 %

IEP aktieanalys

IEP-diagram avTradingView

Jag har bevakat Icahn Enterprises flera gånger tidigare och rekommenderat företaget. Du kan läsa mitt förflutna konvergera här och här . På veckodiagrammet har det hållit sig under 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden, vilket betyder att björnarna har kontroll.

Den har också hållit sig under nyckelmotståndsnivån på $15,67, dess lägsta punkt i mars 2020. Därför är vägen för det minsta motståndet för aktien baisse, med nästa mål att titta på är på $9,82, den lägsta punkten i september. 0720 832