Finns det en bra anledning att köpa Texas Instruments-aktier nu?

Texas Instruments (TXN) aktiekurs har stigit med nästan 20% i år och svävar nära sin högsta punkt någonsin. Det handlades till $203,15 på fredagen, några punkter under årets högsta på $215.

Texas Instruments tillväxt har avstannat

Texas Instruments är ett av de största företagen inom teknikbranschen med ett börsvärde på över 188 miljarder dollar.

Det är en topptillverkare av halvledare som mest används inom industrisektorn. Som ett resultat är de flesta av dess kunder företag inom industrier som fabriker, nätinfrastruktur, medicin och belysning.

34 % av kunderna finns inom fordonssektorn, följt av personlig elektronik, kommunikation och företagssystem.

Texas Instruments genererar det mesta av sina pengar i den analoga industrin, där de tillverkar chips som omvandlar verkliga signaler som ljud och temperatur till strömmar av digital data som kan bearbetas av andra halvledare.

Texas Instruments verksamhet har bromsat mestadels på grund av den svaga utvecklingen inom tillverkningssektorn. De senaste PMI-siffrorna från företag som S&P Global och Institute of Supply Management (ISM) visade att tillverkningssektorn i USA har legat under expansionszonen på 50.

Dess årliga intäkter nådde en topp på över 20 miljarder USD 2022 till 17,5 miljarder USD under det senaste räkenskapsåret. Vinsten gick från 8,7 miljarder dollar till 6,5 miljarder dollar.

De senaste resultaten visade att dess intäkter sjönk något under det senaste kvartalet. Dess intäkter sjönk med 4% till 4,1 miljarder dollar, medan rörelsevinsten gick ned med 18% till 1,5 miljarder dollar. Dessutom sjönk nettovinsten med 20% till 1,3 miljarder dollar.

Analytiker förväntar sig att dess intäkter kommer att sjunka med 5,10 % under fjärde kvartalet till 3,87 miljarder dollar. Dess kvartalsvisa vinst per aktie-mått förväntas också sjunka från $1,2 till $1,2.

Läs mer: Texas Instruments är ett av de mest undervärderade företagen.

Värderingsproblem

Den andra stora oro för Texas Instrument är att dess aktie har blivit mycket övervärderad. För det första är den genomsnittliga uppskattningen för aktien $206, några punkter högre än nuvarande $203, vilket betyder att aktien är prissatt till perfektion.

Det som är oroande är att Texas Instruments har ett terminspris/vinstkvot på 40, högre än sektorsmedianen på 29. Det är också högre än femårsgenomsnittet på 25.

Non-GAAP forward P/E på 39,4 är också mycket högre än sektorsmedianen på 23. Det är också högre än forward S&P 500-indexgenomsnittet på 21. Texas Instruments har också ett forward pris-till-bok-förhållande på 10 .

Dessa värderingssiffror är betydligt högre än andra företag som går mycket bra. Till exempel, NVIDIA, ett företag som har tresiffrig intäktstillväxt har ett framåtriktat P/E-tal på 48.

Meta Platforms, som växer med nästan 20 %, har en forward P/E-multipel på 25, medan Microsoft har en siffra på 31.

En trolig orsak till denna värdering är att investerare förväntar sig att dess intäktstillväxt kommer att studsa tillbaka 2025. Den genomsnittliga intäktsuppskattningen är att dess intäkter kommer att studsa tillbaka med 11 % till 17,12 miljarder dollar.

En annan anledning är att Texas Instruments ses som en framtida utdelningsaristokrat eftersom de har höjt sina utbetalningar i nästan 20 år.

Läs mer: Texas Instruments har toppat vinstuppskattningarna under tre av de senaste fyra kvartalen: Kommer det att göra det igen idag?

Texas Instruments aktieanalys

TXN-diagram avTradingView

Det dagliga diagrammet visar att TXN-aktien har rört sig i sidled under de senaste månaderna. På den positiva sidan har aktien rört sig något över 50-dagars och 25-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Aktien har också bildat ett stigande kildiagram, ett populärt baisseartat tecken. Därför kommer aktien sannolikt att ha ett baisseartat tecken på marknaden. Om detta händer kommer nästa punkt att titta på vid $180, dess lägsta punkt den 5 augusti, en nedgång med 12 % från den nuvarande nivån.