AUD/USD-analys inför Fed, RBA-beslut och USA-val

Växelkursen AUD/USD höll sig på kant efter att ha fallit till den lägsta nivån 0,6537, den lägsta nivån sedan den 8 augusti. Den har kraschat med 5,60 % från sin högsta nivå i år då handlare fokuserar på den kommande Reserve Bank of Australia (RBA) och Federal Reserves beslut.

RBA räntebeslut

AUD/USD-paret kraschade hårt efter att Australien publicerade den noggrant bevakade kvartalsvisa konsumentinflationsrapporten.

Data visade att rubriken konsumentprisindex (KPI) backade från 3,8 % under andra kvartalet till 2,8 % under tredje kvartalet. Nedgången var mycket högre än medianuppskattningen på 2,3 %. Precis, KPI-indextalet steg från 138,80 till 139,10.

Det trimmade medel-KPI sjönk från 3,9 % till 3,5 % under fjärde kvartalet, medan det vägda medelvärdet sjönk från 4,2 % till 3,8 %. Denna siffra var högre än medianuppskattningen på 3,6 %.

Mer data som släpptes på fredagen visade att Australiens producentprisindex (PPI) backade från 1,0 % till 0,9 %, högre än de förväntade 0,7 %. På årsbasis sjönk den från 4,8 % till 3,9 %.

Dessa siffror betyder att inflationen fortfarande var högre än analytikerna förväntade sig, vilket betyder att Reserve Bank of Australia (RBA) kommer att hålla en måttligt hökaktig ton.

RBA kommer att avsluta sitt tvådagarsmöte på tisdag, och analytiker ser att det lämnar priserna oförändrade på 4%, där de har legat de senaste månaderna.

Under det senaste mötet lämnade RBA räntorna intakta och signalerade att de var beredda att börja sänka räntorna så snart som vid decembermötet. Nu finns det tecken på att det kommer att göra det antingen under första eller andra kvartalet 2025.

Det förklarar varför Australiens statsobligationsräntor har stigit kraftigt, med tioårsperioden stigande till 4,61 %, den högsta nivån sedan november förra året. Den har hoppat med över 22 % från sin lägsta punkt den 17 september. Den femåriga obligationsräntan steg till 4,20 %, den högsta nivån sedan juni.

Federal Reserves beslut ligger framför oss

Den här veckans Federal Reserve-beslut kommer att bli nästa viktiga katalysator för AUD/USD-växelkursen.

Beslutet kommer några dagar efter att USA publicerat svagare ekonomiska siffror än väntat.

Enligt Bureau of Labor Statistics (BLS) skapade ekonomin bara 12 000 jobb i oktober, mycket lägre än medianuppskattningen på över 100 000. Denna avmattning inträffade efter att landet gick igenom en stor orkan under månaden. Arbetslösheten var oförändrad på 4,1 %, medan löneökningen var 4 %.

Därför innebar dessa siffror att Fed skulle fortsätta sänka räntorna eftersom det finns tecken på att ekonomin började sakta ner.

Liksom i Australien fortsatte amerikanska statsobligationer att stiga, och tioårsperioden flyttade till 4,38 %, den högsta nivån sedan 3 juli. Den femåriga avkastningen har flyttat till 4,22 %, den högsta punkten sedan juli.

Den andra viktiga AUD/USD-nyheten kommer att vara det amerikanska valet, som kommer att ske på tisdag. Mätningar visar att valet kommer att vara nära.

Polymarket, den största förutsägelsemarknaden, har Trump ledande med 55 %, mot Kamala Harris 45 %. Denna siffra är mycket lägre än förra veckans högsta på 67 %. Därför kommer AUD/USD-paret att ha en viss volatilitet efter presidentvalet när investerare anpassar sig till det nya normala.

AUD/USD teknisk analys

AUD/USD-diagram av TradingView

Den australiensiska dollarn har drabbats av en stor vändning under de senaste veckorna efter att ha nått en topp på 0,6941 den 1 oktober.

Det har kraschat under 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Om nedgången fortsätter kommer paret sannolikt att göra ett dödskorsmönster, vilket pekar på fler nackdelar.

Paret har sjunkit under nyckelstödet på 0,6621, dess lägsta punkt den 11 september. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna alla pekat nedåt.

Därför är vägen för det minsta motståndet för paret baisse, med nästa punkt att titta på är 0,6450.