Coupang-aktien bildar ett riskabelt mönster som pekar på ett dyk efter vinsten

Coupang (CPNG) aktiekurs har gått bra i år, stigit med 56% sedan januari, och slog populära index som Nasdaq 100, S&P 500 och Dow Jones. Det har också överträffat andra populära teknikföretag som Amazon och MercadoLibre.

Coupang är ett snabbt växande företag

Coupang är ett toppföretag inom e-handelsbranschen, där det driver det mest populära varumärket i länder som Sydkorea, Japan och Taiwan.

Under åren har företaget utökat sina lösningar till att omfatta Rocket Delivery och Farfetch, som det förvärvade tidigare i år. Man hoppas att Farfetch, ett förlustbringande företag, ska hjälpa det att bli en ledande aktör inom lyxmodebranschen.

Coupang har, liksom andra företag inom e-handelsbranschen, även utökat sin verksamhet till annonsmarknaden. Detta är en av dess snabbast växande och högsta marginaler eftersom det låter säljare på sin plattform öka sin synlighet.

Coupangs verksamhet har vuxit och dess årliga omsättning har flyttats från 5,83 miljarder dollar 2022 till 7,11 miljarder dollar förra året.

Denna tillväxt har fortsatt under de senaste åren. De senaste finansiella resultaten visade att dess intäkter ökade med 25 % på årsbasis till 7,3 miljarder USD. En del av denna intäktsökning berodde på att den inkluderade FarFetch. Exklusive bolaget ökade intäkterna med 18%.

Denna tillväxt skedde när antalet kunder i dess plattform ökade från 19,4 miljoner under Q2'23 till 21,7 miljoner förra kvartalet. Det mesta av tillväxten berodde på mer utgifter från sina befintliga kunder.

Bolagets marginaler fortsatte också att gå bra, med bruttomarginalen som flyttade till 2,1 miljarder dollar. Denna bruttovinstmarginal steg med 310 bps under kvartalet.

En viktig utmaning för Coupang är hur man ska driva Farfetch lönsamt eftersom företaget förlorade cirka 500 miljoner dollar under första halvåret 2023. I den senaste vinstsamtal noterade ledningen att dess utvecklingserbjudanden skulle ha en EBITDA-förlust på 750 miljoner dollar i år. Ledningen sa:

Coupang resultat framåt

Nästa viktiga katalysator för Coupang blir dess resultat, vilket är planerat att ske på tisdag.

Analytiker förväntar sig att dess verksamhet fortsätter att skjuta på alla cylindrar under kvartalet. Precis, de förväntar sig att intäkterna steg med 30% till 7,76 miljarder dollar. En del av denna tillväxt kommer att bero på dess Farfetch-verksamhet.

Analytiker förväntar sig också att dess vinst för fjärde kvartalet kommer att vara 8,25 miljarder dollar, en ökning med 25 % från samma period förra året. För året förväntar sig analytiker att dess intäkter kommer att vara 30,4 miljarder dollar, följt av 35,75 miljarder dollar 2025.

Analytiker tror också att Coupang-aktien är ganska undervärderad. För det första har den en stark balansräkning, med över 5,53 miljarder dollar i kontanter och kortsiktiga investeringar. Det slutade det sista kvartalet med 254 miljoner dollar i begränsade kontanter och 2 miljarder dollar i lager.

Mest anmärkningsvärt är att det har små skulder, med kortfristiga lån på 336 miljoner dollar och långfristiga skulder på 1,04 miljarder dollar. Det mesta av denna skuld kom från dess Farfetch-köp.

Utmaningen är dock att Coupang har lägre marginaler än några av sina kollegor. Den har en bruttovinstmarginal på 27% jämfört med MercadoLibres 55%. Dess nettoinkomstmarginal på 3,8 % är mycket lägre än MELI:s 8,8 %.

Den genomsnittliga aktiekursprognosen för Coupang är $28,5, cirka 12% högre än den nuvarande nivån. Några av de mest hausseartade analytikerna kommer från företag som Bernstein, CLSA, Morgan Stanley och UBS.

Coupang aktieanalys

Coupang-diagram av TradingView

Coupangs aktiekurs har gått bra som jag förutspådde i min senaste rapport om bolaget . Den hoppade och nådde årets högsta på $26,35 förra veckan.

Det dagliga diagrammet visar att det har bildat ett dubbeltoppsdiagram på $26,25. I de flesta perioder är detta ett av de mest baisseartade mönstren på marknaden.

Coupang har hållit sig över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket betyder att tjurar har kontroll för tillfället.

På grund av den dubbla toppen finns det därför en risk att aktien faller och testar om det 50-dagars glidande medelvärdet på $24,51, vilket är cirka 4% under den nuvarande nivån. Ett fall under den svängningen kan se det falla och testa stödet på nytt på $23,73, dess högsta nivå den 7 maj, vilket är 6,70% under den nuvarande nivån.