Silverpriset bildar ett hausseartat mönster när SLV ETF-inflöden stiger

Silverpriset drabbades av en hård omsvängning och föll från $34,86 den 21 oktober till $34,47 på fredagen. Det är fortfarande mycket högre än pandemisk låg på $13,80 och är några punkter under sin högsta nivå på ett decennium.

SLV ETF-inflöden stiger

Silver drog sig tillbaka även när investerare fortsatte att flytta in i iShares Silver ETF (SLV), som är en populär fond med över 15,76 miljarder dollar i tillgångar.

Data från ETF.com visar att fonden, som spårar silver, har haft nettoinflöden på 1,3 miljarder dollar i år. Denna trend fortsatte i oktober då den tillförde 398 miljoner dollar, högre än föregående månads 113 miljoner dollar.

Fonden fick fler inflöden då guld/silver-kvoten förblev i en djup konsolidering. Det handlades till $84, där det har legat fast under de senaste månaderna. Detta förhållande tittar på mängden silver som motsvarar ett uns guld.

De stigande silverinflödena sker när metallen har en blandning av sunda grunder och tekniker.

I grunden reagerar den på de pågående investeringarna i ren energi, särskilt solenergi. Silver är en viktig metall som används för att tillverka solpaneler och andra föremål.

Utmaningen är dock att den globala tillverkningssektorn är under press, med PMI-siffrorna i nyckelländer som USA och Kina kvar i en kontraktionszon. Dessutom nedgraderade IMF nyligen utsikterna för den globala BNP, med hänvisning till svaghet i Kina och en potentiell Trump-administration.

Silvers två katalysatorer framåt

Silver och SLV ETF kommer att ha två viktiga katalysatorer denna vecka. Först kommer Federal Reserve att lämna sitt räntebeslut på onsdag. Analytiker tror att banken kommer att sänka räntorna med 0,25 % i detta möte, andra månaden i rad.

Det sänkte räntorna med hela 0,50 % under det föregående mötet eftersom det uttryckte oro över arbetsmarknaden, som har försämrats.

Förra fredagens jobbsiffror visade att ekonomin inte gick bra eftersom den bara skapade 12 000 jobb.

Fed är också uppmuntrad av det faktum att inflationen är på väg mot 2,0 %. Data som släpptes förra månaden visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) och den personliga konsumtionsutgiften (PCE) backade till 2,4% respektive 2,2%.

Silver, precis som guld, klarar sig bra när Federal Reserve är måttligt duvaktig eftersom det drar risktagande investerare.

Den andra viktiga katalysatorn för silverpriset kommer att vara det kommande amerikanska valet, där Kamala Harris och Donald Trump kommer att möta varandra. Omröstningarna är snäva, vilket gör det svårt att förutse vem som vinner. Som sådan kommer presidentens vinnare att ha stor inverkan på silver och andra tillgångar.

Silverprisanalys

Silverdiagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att priset på silver steg till 34,86 $ och sedan drabbades av en hård vändning och flyttade till 32,47 $. Detta var en anmärkningsvärd nivå eftersom den var den högsta hittills under föregående år, och där den bildade ett dubbeltoppmönster.

Silver har bildat ett bryt- och omtestmönster, vilket är ett populärt tecken på fortsättning. Det är fortfarande över det 50-veckors glidande medelvärdet, vilket betyder att tjurar har kontroll för tillfället.

Därför kommer silver sannolikt att återuppta den uppåtgående trenden, med nästa punkt att titta på är på $34,87. Ett avbrott över den nivån kommer att vara en bekräftelse på ett hausseartat breakout, vilket kommer att leda till fler vinster då tjurar riktar in sig på nyckelmotståndsnivån på $40.

Alternativscenariot är där silver backar och testar nästa psykologiska nivå på $30, dess högsta svängning den 1 februari 2021.