Guldprisprognos: vad händer härnäst för den fallande XAU/USD?

Guldpriset sjönk under den avgörande zonen för motstånd som fick stöd på $2 700 på onsdagen; radera vinsterna de hade gjort under de senaste tre veckorna.

Även med den sittande amerikanska presidentens visshet har oron över landets skulder och finanspolitik fortsatt att upprätthålla kravet på en säker tillflyktsort. I sitt tal noterade också Fed-ordförande Powell att det stigande underskottet är ett hot mot landets ekonomi.

Guldet faller efter att Trump vinner det amerikanska valet

Guldpriset har stigit med över 30 % hittills i år; registrerade månatliga vinster under åtta av de senaste tio månaderna. Noterbart är att rallyt har varit brantare de senaste månaderna med ädelmetallen som slog nya rekordhöjder vid flera tillfällen.

Utöver de pågående konflikterna i Mellanöstern ledde osäkerheten kring det amerikanska presidentvalet och landets skuld till en ökning av guldets efterfrågan på fristad. Å ena sidan har säkerheten om den 47:e presidenten för den ledande ekonomin lättat efterfrågan på guldsäkring.

Icke desto mindre förväntas oron över hållbarheten i USA:s skuld och övergripande ekonomiska utsikter fortsätta att stödja ädelmetallen. Under Trump-administrationen förutspår investerare högre statliga utgifter som kan öka skulden till BNP.

Dessutom hotade Trump under sina kampanjer att höja handelstullarna avsevärt. Andra komponenter i hans ekonomiska politik inkluderar sänkta skatter och ökat finansunderskott. Anmärkningsvärt är att dessa förslag kraschar med Feds strategi att bibehålla den genomsnittliga inflationstakten på 2%.

Om presidenten håller på dessa löften kan Fed resultera i ett mer gradvis tillvägagångssätt för att lätta på deras penningpolitik. Å ena sidan tenderar högre räntor att utöva press på icke-avkastande tillgångar som guld. Men med förändringen i politiken kommer en ökad efterfrågan på säker tillflyktsort att fortsätta att stödja guldpriset på kort till medellång sikt.

Fed räntebeslut

Medan Fed-mötet i september gav en hel del surr, blev mötet i november något överkört av det hårt omtvistade presidentvalet i USA.

I september gjorde centralbankens tjänstemän en överraskande räntesänkning med 50 punkter; den första minskningen på nästan fyra år. Flytten kom när inflationen fortsatte att svalna, vilket fick Fed att flytta fokus till den avtagande arbetsmarknaden.

I jämförelse med den överraskande räntesänkningen i september som höjde guldpriset förbi den tidigare stabila motståndszonen på 2 600 $, hade finansmarknaderna redan prissatt novembers ränteavdrag med 25 punkter. Som sagt, marknaderna var angelägna om Fed-ordförande Jerome Powells kommentarer.

I sitt tal uppgav Powell att han “mådde bra” om den amerikanska ekonomin samtidigt som han erkände inflationsrapporten som kom in “lite högre än väntat”. I samma andetag noterade han att det ökande underskottet och finanspolitiken är de främsta motvindarna för den amerikanska ekonomin.

Han sade, “Den federala regeringens finanspolitiska väg, finanspolitiken, är på en ohållbar väg … och vi ser att i ett mycket stort underskott har du full sysselsättning och det förväntas fortsätta, så det är viktigt att hanteras. Det är i slutändan ett hot mot ekonomin.”

Som reaktion på Feds räntebeslut och Powells anmärkningar, backade den amerikanska dollarn från den fyra månaders högsta som nåddes som reaktion på Trumps vinst. Dollarindexet, som mäter värdet av dollarn mot en korg med sex valutor, låg i skrivande stund på $104,34 efter att ha dragit sig tillbaka från en intradagshög på $105,44 under föregående session.

En nedgång i den amerikanska dollarn gör guld billigare för innehavare av utländsk valuta. Dessutom drog riktmärket för 10-åriga statsobligationer tillbaka från den 4-månaders höga hit i onsdags. Lägre amerikanska obligationsräntor tenderar att höja guldpriserna eftersom de senare trivs i en lågränteuppsättning.

Guldprisprognos

Det dagliga diagrammet visar att guldpriset steg till en högsta nivå på 2 790 dollar tidigare denna månad och sedan drabbades av en hård vändning efter Trumps val. Den har rört sig under den nedre sidan av det stigande kildiagrammönstret. I de flesta perioder är detta ett av de mest populära tecknen på baisse vändning på marknaden.

Guld har hållit sig över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Relative Strength Index (RSI) och MACD har bildat ett baisseartat divergensmönster. Därför kommer guld sannolikt att fortsätta falla, eftersom säljarna riktar in nyckelstödet till $2 600.

Den här vyn blir ogiltig om priset flyttar sig över årets högsta på $2 790. Ett steg över den nivån kommer att peka på fler vinster, med nästa punkt att titta på är $3 000.