Nikkei 225-index gör sig redo för ett stort drag: kommer det att stiga eller falla?

Nikkei 225-indexet förblev under press på fredagsmorgonen efter att Japan publicerat de senaste BNP-data och Jerome Powell upprepade att Fed inte hade bråttom att sänka räntorna. Det handlades på 38 840 yen, några punkter under förra månadens högsta på 40 228 yen.

Japan BNP-data

Den japanska ekonomin avtog under fjärde kvartalet då den globala efterfrågan avtog. Enligt statistiken mattades ekonomin ner från 0,5 % under andra kvartalet till 0,2 % under tredje kvartalet, vilket motsvarar vad analytikerna förväntade sig.

Ekonomin mattades av från 2,2 % till 0,9 % under samma period. Denna nedgång berodde främst på att den externa efterfrågan sjönk med 0,4 %, mycket högre än vad analytikerna förväntade sig. Den kompenserades av en ökning av den privata konsumtionen som steg med 0,9 % under kvartalet.

Dessa siffror betyder att Bank of Japan sannolikt inte kommer att höja räntorna igen vid årets sista möte som är planerat den 19 december. Den lämnade räntorna oförändrade under det senaste mötet.

De senaste uppgifterna visade att landets inflation rörde sig nedåt. Den avtog från 3,0 % i augusti till 2,5 % i september, en siffra som kan fortsätta att falla.

BoJ har lämnat räntorna oförändrade under de senaste mötena. Efter att ha höjt räntorna till 0,25 % i augusti har det behållit status quo när tjänstemän anammat en avvaktande strategi. Analytiker förväntar sig inte att banken kommer att leverera fler nedskärningar under de kommande månaderna.

Powell har inte bråttom att sänka räntorna

Nikkei 225-indexet reagerade också på ett uttalande från Jerome Powell, chefen för Federal Reserve. Han upprepade att banken inte hade bråttom att sänka räntorna eftersom ekonomin hade undvikit en hård landning och gick ganska bra.

Han sa att en vecka efter att banken sänkte räntorna med 0,25 % i ett försök att stödja ekonomin. Det har nu sänkt dem med 0,75 % i denna cykel, och analytiker förväntar sig att flera till kommer i slutet av 2025.

Amerikanska och japanska företag klarar sig bra när Fed inte höjer räntorna eftersom det uppmuntrar investerare att gå från obligationer till aktier. Detta förklarar varför amerikanska toppindex som Dow Jones och S&P 500-indexen ligger på sina rekordnivåer.

Nikkei 225-indexet har också reagerat på blandade företagsvinster från några av de främsta företagen i Japan. Företag som Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui, Mizuho, Japan Post Bank och Japan Post Insurance publicerade starka resultat som var bättre än väntat.

Några av de bäst presterande företagen i Nikkei 225-indexet var Japan Steel Works, Mizuho Financial, Nissan Motor, Dainippon Screen, Concordia Financial och Tokyo Electric Power. Alla dessa aktier steg med över 4 % på fredagen.

Å andra sidan var några av de främsta eftersläpningarna företag som Dentsu, Nexon, Asahi Holdings, Ebara, Rakuten och Recruit Holdings.

Nikkei 225 indexanalys

Det dagliga diagrammet visar att Nikkei 225-indexet har rört sig i sidled de senaste veckorna. Den har bildat ett symmetriskt triangelmönster, som närmar sig sin sammanflödesnivå.

Indexet svävar också vid 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). MACD och Relative Strength Index (RSI) har alla rört sig i sidled de senaste dagarna. En närmare titt visar att MACD också bildar ett baisseartat divergensmönster.

Därför, vid denna tidpunkt, kan Nikkei 225-indexet bryta ut i båda riktningarna. Ett hausseartat utbrott kan få den att testa om den högsta nivån på 42 412 ¥, vilket är cirka 10 % över den nuvarande nivån. Å andra sidan kan ett baisseartat utbrott få det att sjunka till 37 000 ¥.