USD/INR-prognos: mönstret pekar på en comeback för indisk rupier

USD/INR-växelkursen backade under tre dagar i rad när den senaste försäljningen av US-dollarindex (DXY) svalnade. Paret backade till 84,36 på tisdagen, lägre än årets högsta på 84,45. På samma sätt föll DXY-index från $107,07 till $106,20.

USD/INR ligger nära sin högsta nivå någonsin

Den indiska rupien har flyttat till en rekordlåg nivå i år, och fortsätter en uppåtgående trend som har pågått i decennier.

Detta rally inträffade när investerare fokuserade på Federal Reserves och Reserve Bank of Indias åtgärder. Senast var stigningen på grund av Donald Trumps val och den potentiella påverkan.

I USA har Federal Reserve börjat sänka räntorna. Den levererade den första jumboskärningen i september och minskade sedan med 0,25 % i det senaste mötet.

Fed gjorde det eftersom inflationen har börjat röra sig mot sitt mål på 2 %, medan arbetsmarknaden har hållit sig på kant. De senaste uppgifterna visade att USA bara skapade 12 000 jobb i oktober, vilket saknade de uppskattade 100 000.

Samtidigt har centralbanken i Indien hållit en ganska hökaktig ton på grund av den förhöjda inflationen.

Data som släpptes av statistikbyrån den 12 november visade att rubriken konsumentprisindex steg från 5,49 % i september till 6,21 % i oktober, högre än medianuppskattningen på 5,81 %. Det var den högsta läsningen sedan augusti 2023.

Indiens inflation har ökat stadigt de senaste månaderna och stigit från den lägsta hittills i år på 3,54 %. Därför tror analytiker att RBI kan besluta att hålla räntorna högre under längre tid.

Vid det senaste mötet beslutade kommittén att lämna räntorna oförändrade på 6,5 % och ändrade policyinställningen till neutral.

Indiens inflation har främst berott på matpriserna och den deprecierande valutan, vilket förklarar varför banken har fortsatt att intervenera på valutamarknaden.

Analytiker förväntar sig att den indiska ekonomin kan dra nytta av ett nytt handelskrig mellan USA och Kina. Ett sådant drag kan få fler företag med tillverkningsverksamhet i Kina att påskynda sin flytt till Indien. Vissa analytiker, som Chris Wood, tror dock inte att Trumps val kommer att hjälpa Indien.

USD till INR analys

Det veckovisa diagrammet visar att USD/INR-växelkursen har varit i en ganska konsolideringsfas de senaste månaderna. Den handlades på 84,35 på tisdagen, några punkter under sin all-time high.

På den positiva sidan har paret bildat ett stigande kilmönster, som kännetecknas av konvergerande trendlinjer. I de flesta perioder är en wedge ett av de mest baisseartade tecknen på marknaden, speciellt när de två linjerna närmar sig sin konvergens.

Relative Strength Index (RSI) har också bildat ett baisseartat divergensdiagram. Därför är den motsatta uppfattningen att USD/INR-växelkursen snart kommer att ha en stark baisseartad sammanbrott under de kommande dagarna.

Om detta händer kommer nästa punkt att titta på det 100-veckors glidande medelvärdet på 82,51, vilket är cirka 2,2% under den nuvarande nivån.