Rolls-Royce och GE Aviations aktier vända: är rallyt över?

GE Aviation (GE) och Rolls-Royce (RR) aktier har gått bra under de senaste åren, med hjälp av en gynnsam affärsmiljö och vändningsstrategier från deras ledning. GE-aktien har hoppat med 48% under de senaste tolv månaderna, medan Rolls-Royce har hoppat med över 124% under samma period.

Gynnsam affärsmiljö

Rolls-Royce och GE Aviation har gjort bra ifrån sig på grund av den pågående affärsmiljön, särskilt inom den civila flygindustrin.

Företag som Boeing och Airbus har fortsatt att rapportera orderingång från globala flygbolag, vilket är en högkonjunktur för motortillverkarna. Airbus har en orderstock på över 8 600 flygplan, medan Boeing har över 5 600 beställningar.

RR och BA drar nytta av dessa beställningar eftersom de är de största företagen inom flygbolagens tillverkningsindustri.

Flygbolagen har också rapporterat starka resultat när branschen flyttat tillbaka till sina pre-pandeminivåer. Förutom att sälja motorer tjänar de två företagen pengar på långa servicekontrakt.

Läs mer: Rolls-Royce aktiekurs handlas med 60 % rabatt – DCF

Samtidigt har de ökande geopolitiska händelserna lett till ökad efterfrågan på militärplan. Återigen, Rolls-Royce Holdings och GE Aviation är några av de främsta entreprenörerna i den här branschen, som tillverkar motorer för flygplan och fartyg.

Alla dessa faktorer har bidragit till de två bolagens spektakulära finansiella resultat under de senaste kvartalen.

Tidigare denna månad sa Rolls-Royce Holdings att dess underliggande rörelsevinst kommer att vara mellan 2,1 miljarder pund och 2,3 miljarder pund, medan dess fria kassaflöde kommer att ligga på mellan 2,1 miljarder pund och 2,2 miljarder pund. Det är enorma siffror för ett företag som höll på att gå i konkurs under pandemin.

Rolls-Royce sa att efterfrågan inom dess civila luftfartsdivision var stark, med flygtimmar för stora motorer som ökade med 18 %. Dessa timmar kommer att vara mellan 100 % och 110 % av 2019 års nivåer.

Dess försvarsverksamhet gynnades också av de pågående testerna av F130-motorn och programmet Future Long Range Assault Aircraft.

Samtidigt sa GE att dess omsättning ökade med 6 % till 9,8 miljarder dollar medan orderingången ökade med 28 % till 12,6 miljarder dollar. Vinsten steg också till 1,9 miljarder dollar.

Läs mer: Här är anledningen till att Rolls-Royce-aktien snart kan stiga till 600p

Vändningsarbetet fungerar

De två företagen har också dragit nytta av ledningens vändningsinsatser. GE Aviation blev ett fristående företag efter att ledningen separerade det från GE Vernova och Healthcare.

Ledningen hoppas att det fristående företaget ska bli mer lönsamt och fokuserat på snäva prioriteringar. Man räknar också med att öka utdelningarna till aktieägarna. Det har gett tillbaka 4,4 miljarder dollar till aktieägarna i år, och trenden kommer att fortsätta.

Rolls-Royce har också återupptagit utdelningen när vinsten ökade. Dess vändningsåtgärder har inneburit att lämna vissa förlustbringande verksamheter som att sälja sina Naval Propulsors & Handling. Det har vuxit fram som ett smalare och mer lönsamt företag.

Rolls-Royce och GE-aktier har dragit sig tillbaka

På senare tid finns det dock tecken på att den senaste tidens fart har börjat avta. GE Aviations aktie har sjunkit till $177,58, en nedgång med över 8,7% från sin högsta punkt i år. Det mesta av denna nedgång skedde efter att bolaget publicerat starka resultat och utfärdat en svag guidning framåt.

Å andra sidan har Rolls-Royce-aktiens kurs gått in i en korrigering efter att ha fallit med 11,25% från sin högsta nivå i år.

Aktierna har också dragit sig tillbaka på grund av oro över deras värderingar. Rolls-Royce har en framåtriktad P/E-multipel på 31,7, medan GE har en multipel på 41. Som sådan är nedgången sannolikt på grund av en värderingsåterställning,

Därför finns det en sannolikhet att aktiekurserna för GE och Rolls-Royce kommer att förbli under press på kort sikt och sedan studsa tillbaka. Om denna återhämtning inträffar kommer nästa punkt att titta på för Rolls-Royce vara 592p och $195.