Varför snurrar Comcast av sina kabelnätskanaler?

Comcast Corp (NASDAQ: CMCSA) är i fokus idag efter att ha tillkännagett planer på att separera sina kabelnätskanaler mitt i en massflykt av kunder från sin TV-verksamhet.

Mediekonglomeratet tappade 365 000 tv-abonnenter under sitt senaste kvartal.

Comcast förväntar sig att avknoppningen av flera tillgångar inklusive Golf Channel och Rotten Tomatoes kommer att skapa mer värde för sina aktieägare.

Det multinationella företaget handlas för närvarande till ungefär samma pris som det startade 2024.

Varför denna spin-off är en bra idé för Comcast

Tom Rogers kallar spin-offen för ett "mycket bra drag" eftersom det kommer att göra det möjligt för tillgångar som CNBC och MSNBC att "få de resurser de behöver för att utöka sina franchiseavtal."

Rogers är en tidigare president för NBC Cable och fungerar för närvarande som verkställande ordförande för Oorbit Gaming.

Comcast har hittills behandlat sådana som CNBC och MSNBC som kabelkanaler men separationen kommer att hjälpa dem att "utnyttja möjligheten för streamingvärlden", noterade han i en intervju på onsdagen.

Rogers ser företagets beslut att avveckla sina kabelnätskanaler inte som ett sätt för det att dumpa problemtillgångar utan som "en möjlighet för riktigt starka mediefranchisingföretag att bredda sig."

Observera att Bravo, NBC och Peacock kommer att stanna kvar hos Comcast efter separationen som förväntas ta ungefär ett år.

Comcast är ganska positionerat för spin-off

Tom Rogers har förtroende för Comcasts förmåga att iscensätta en sund spin-off eftersom den inte belastas av överdriven skuld som många av dess rivaler.

"Med tanke på sin sunda balansräkning är Comcast i en position att kvitta detta på ett sätt som är finansiellt starkt," tillade han.

Rogers förväntar sig att det kommer att vara positivt eftersom de separerade nyhets- och underhållningstillgångarna inte längre kommer att behöva konkurrera om resurser mot sådana som NBC och Peacock – och kommer att få den prioriterade behandlingen att växa "långt bortom begränsningarna för dagens kabelpaket."

Observera att spin-off-nyheterna kom bara veckor efter att Comcast rapporterade bättre än väntat finansiella resultat för sitt tredje kvartal.

Ska du investera i Comcast-aktier idag?

Comcast-aktien kan vara mer attraktiv nu när det går vidare med att separera sina kabelnätskanaler.

Analytiker på Benchmark har för närvarande ett prismål på 60 $ på denna medieaktie, vilket motsvarar en uppsida på cirka 40 % härifrån.

TD Cowen har också förtroende för företagets långsiktiga finansiella utsikter.

Trots kortsiktiga hinder förväntar sig värdepappersföretaget att CMCSA kommer att växa sitt fria kassaflöde per aktie till en sammansatt årlig ränta på 14 % på lång sikt.

TD Cowen-analytiker tog en positiv ton på Comcast-aktier i deras senaste forskningsanteckning också för att det Nasdaq-noterade företaget rapporterade en nettoökning med 9 000 dataabonnenter under sitt tredje kvartal.