Råoljeprisanalys: hur högt kan Brent stiga?

Råoljepriset avslutade veckan i grönt; vända några av de förluster som registrerats under de två föregående veckorna. Noterbart är att optimism om att Kinas oljeefterfrågan förbättras har bidragit till denna återhämtning. Upptrappningen av kriget mellan Ryssland och Ukraina stärkte ytterligare Brent-terminer till en två veckors hög; slutar veckan på $75,05 per fat.

Under den nya veckan kommer den amerikanska dollarn och konflikterna i Östeuropa att finnas kvar på investerarnas radar. När det gäller dollarn kommer FOMC:s mötesprotokoll att släppas på tisdag. Dessutom kan efterfrågan från den amerikanska Thanksgiving-helgen erbjuda ytterligare stöd till råoljepriset.

kinesisk efterfrågan

Det aggressiva stimulanspaketet som tillkännagavs av PBoC i slutet av september höjde Brent-terminerna till en högsta nivå i en och en halv månad på $81,15. Men besvikelse från efterföljande genomgångar om omfattningen av regeringens stöd har hållit varan i ett utdraget konsolideringsmönster.

För Brent, riktmärket för global olja, har tjurarna saknat tillräckligt med momentum för att bryta motståndet vid den tidigare stabila stödzonen på $76 per fat. På samma sätt har WTI-oljan i över fem veckor handlats inom ett intervall på mellan $72,80 och $66,60.

Mitt i Kinas kämpande fastighetssektor och svaga kinesiska konsumentsentiment förväntar sig de flesta ekonomer att utsikterna för råolje kommer att förbli baisse på kort sikt. Faktum är att för ungefär två veckor sedan sänkte OPEC sin prognos för Kinas oljeefterfråganstillväxt 2024 från 580 000 bpd i sina tidigare förutsägelser till 450 000 bpd.

Detta var dess fjärde nedrevidering med en nedgång i landets oljeimport som bidrog till uppdateringen. Dessutom sänkte organisationen ytterligare sina prognoser för Kinas oljeefterfrågan 2025.

Spola framåt till förra veckan och tecken på förbättring från världens ledande råoljeimportör bidrog till de registrerade uppgångarna. Råoljeimporten i landet verkar på väg att nå en tremånaders högsta på 11,4 miljoner bpd. Noterbart skulle denna siffra också markera den tredje toppmånaden 2024.

Visst, eftersom det tar upp till tre månader för köpt last att anlända till Kina, kan man hävda att ökningen av ankomster matchar de tre år låga råoljepriserna i början av september. Trots det är ekonomer optimistiska om positiva förändringar i Kinas ekonomi under årets fjärde kvartal, en aspekt som ytterligare skulle öka råoljepriserna.

I oktober steg landets detaljhandelsförsäljning och export medan industriproduktionen fortfarande avtog. Dessutom var dess BNP under de tre första kvartalen 4,8 % på årsbasis; något under årets mål på 5,0 %.

US-dollarindex stiger

Upptrappningen av kriget mellan Ryssland och Ukraina fick råoljepriset att stiga till ett två veckors högsta under den senaste veckan. Som svar på Ukrainas senaste attack med USA-tillverkade missiler, attackerade Ryssland en ukrainsk militäranläggning med hjälp av nyutvecklad hypersonisk ballistisk missil förutom att uppdatera sin kärntekniska doktrin.

Enligt OPEC+-medlemmen är rörelserna ett meddelande till väst om att landet kommer att reagera aggressivt på USA:s och Storbritanniens "vårdslösa" beslut till stöd för Ukraina. Som svar har den amerikanska regeringen infört nya sanktioner mot Rysslands Gazprombank.

Investerare på råoljemarknaden är rädda för att attackerna kan påverka oljeanläggningar; en faktor som har lyft råoljepriserna. I samma andetag har de geopolitiska spänningarna stärkt den amerikanska dollarn, vilket dämpat oljeprisuppgångarna. Som med andra tillgångar med dollarpris, gör en starkare dollar varan dyrare för innehavare av utländsk valuta.

Dessutom kommer FOMC-mötesprotokollet att släppas på tisdag. Nyligen indikerade Fed-ordföranden att den amerikanska ekonomin presterar "anmärkningsvärt bra". Dessutom är ekonomer oroade över att Trumps handelspolitik kommer att vara inflationsdrivande. Som sådan förutspår de flesta av dem en långsammare räntesänkningsbana 2025 även om de satsar på en räntesänkning med 25 punkter under mötet i december.

Medan marknaden väntar på ytterligare signaler om Feds beslut, är investerare tveksamma till att korta dollarn. Med det kommer en starkare dollar sannolikt att förbli en motvind för råoljepriset på kort till medellång sikt.

Analys av råoljepriset

Brent-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att priset på Brent-råolja har stigit något under de senaste veckorna. Den har stigit från förra veckans lägsta på $70,75 till $75.

Den har rört sig över den stigande trendlinjen, som förbinder den lägsta svingen sedan den 10 september i år. Olja har bildat ett symmetriskt triangelmönster.

Dessutom har Brent flyttat till 23,6% Fibonacci Retracement-punkten och ligger under 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden.

Därför finns det en sannolikhet att priset på Brent kommer att fortsätta stiga när tjurar riktar in sig på triangelns övre sida på $76. På längre sikt kommer dock priset att återuppta den nedåtgående trenden när säljarna siktar på det lägsta hittills i år på $68,70.