USD/MXN-analys: mönstret pekar på en comeback för mexikansk peso

Växelkursen USD/MXN fortsatte att stiga denna vecka och nådde en högsta nivå på 20,82 på tisdagen, den högsta nivån sedan juli 2022 och 27 % över den lägsta nivån i år. Denna prestation gör den mexikanska peson till en av de sämst presterande valutorna, en trend som kan fortsätta mitt i ett handelskrig med dess största handelspartner.

Donald Trumps tullar

USD/MXN-paret har varit i en stadig uppåtgående trend de senaste veckorna. Dess uppåtgående trend accelererade efter att Donald Trump återupplöste sitt hot om tullar från toppländer, inklusive Mexiko, den största handelspartnern.

I ett uttalande sa Trump att han skulle underteckna ett paket med tullar på cirka 25% av alla varor som kommer in i USA från Mexiko. Han tillskrev det hotet till den immigrationskris som USA har stått inför tidigare.

Sådana tullar skulle få stora konsekvenser för de två ekonomierna eftersom Mexiko också kommer att tvingas svara. De två länderna handlar för över 807 miljarder dollar. USA exporterade varor för 322 miljarder dollar, medan Mexiko sålde varor för nästan 500 miljarder dollar till USA.

Ändå finns det några skäl att vara optimistisk att Trump inte kommer att leva upp till dessa hot. För det första är Mexiko en del av USMCA-avtalet som han undertecknade i lag. Den affären var en uppdatering av NAFTA, som tog bort tullar på de flesta varor. Att införa stora tullar på Mexiko kan därför strida mot fördraget, vilket kan locka till rättsliga åtgärder.

För det andra, att införa höga tullar på Mexiko skulle förvärra relationerna mellan de två länderna och få invandringskrisen att fungera. Mexiko har gjort mer arbete den senaste tiden för att hantera migrationsfrågan, vilket förklarar varför antalet gripanden vid gränsen har minskat.

Därför kan Mexiko omdirigera medel som används för att slå ner på migration till andra områden, vilket leder till fler människor vid gränsen. Trump behöver också att landet tar itu med Remain in Mexico-planen för att hantera migranter.

Dessutom skulle dessa höga tullar också skada några av de största företagen som Trump behöver på sitt hörn som General Motors och Ford. Dessa är några av de bästa företagen som handlar mellan de två länderna.

Sammantaget tror analytiker att Trumps hot om tullar är hans öppningssalva för förhandlingar med Mexiko och Kanada.

Fed och Mexiko räntedivergens

Växelkursen USD/MXN har också klarat sig bra efter det divergerande sentimentet mellan Fed och den mexikanska centralbanken. I Mexiko har centralbanken hållit en duvaktig ton efter att ha levererat flera räntesänkningar. Banken har antytt att den kommer att sänka räntorna mer under de kommande månaderna på grund av deflationen. Centralbankschefen sa:

Fed, å andra sidan, har blivit lite hökig, vilket tyder på att takten i räntesänkningarna kommer att vara gradvis. Det har redan sänkt räntorna två gånger i år och analytiker förväntar sig att det kommer att behålla status quo under sitt decembermöte.

USD/MXN teknisk analys

USD/MXN-diagram av TradingView

Det veckovisa diagrammet visar att växelkursen för USD till MXN har varit i en stark uppåtgående trend de senaste dagarna. Det har samlats och flyttat till nyckelmotståndsnivån på 20,82, dess högsta nivå i juli 2022.

Paret närmar sig 50 % Fibonacci Retracement-nivå. Det är också på väg att bilda ett gyllene korsmönster, vilket händer när 50-veckors och 200-veckors glidande medelvärden korsar varandra.

Emellertid har paret bildat ett stigande kilmönster, vilket händer när en tillgång bildar två stigande konvergerande trendlinjer.

Därför, även om fler USD/MXN parvinster är möjliga, finns det en sannolikhet att det kommer att få ett baisseartat utbrott under de kommande veckorna. Om detta händer kommer nästa punkt att titta på vid 20.