Här är anledningen till att CAC 40-indexet är i en teknisk korrigering

CAC 40-indexet har förblivit i en djup korrigering den här veckan mitt i oro över politik och exponering mot den kinesiska marknaden. Indexet, som följer de största företagen i Frankrike, har sjunkit under sex veckor i rad och svävar på sin lägsta nivå sedan den 5 augusti. Det har backat med över 13 % från sin högsta nivå i år.

Frankrike har en exponering mot Kina

Den främsta anledningen till den pågående tillbakagången av CAC 40-indexet är att många av de största företagen har en stor närvaro i Kina, ett land som inte går bra.

Nya uppgifter visar att kinesiska konsumenter har flyttat för att spara pengar och inte längre spenderar som de gjorde tidigare.

Det beror på att många kinesiska individer har kämpat sedan fastighetsmarknaden kollapsade. Till skillnad från i USA där människor investerar i aktier, är fastigheter den mest populära tillgången i Kina. Som sådan kämpade många rika människor när det imploderade.

Medierapporter har rapporterat att många lyxgallerior inte längre var lika upptagna som de var tidigare. Och det är oklart om den stimulanspolitik som Peking annonserat kommer att stimulera utgifterna på kort sikt.

LVMH, den största lyxgruppen i världen, har minskat med nästan 20 % i år på grund av den kinesiska nedgången.

På samma sätt, som med Estee Lauder , har L'Oreal Paris, en toppaktör inom dagligvaruhandeln, fallit med 26 %. De senaste resultaten visade att försäljningen ökade i långsammare takt än väntat på grund av Kinas utmaningar. Dess försäljning uppgick till cirka 11,1 miljarder dollar under tredje kvartalet, lägre än de förväntade 12 miljarderna.

Kering, moderbolaget till Gucci, har också varit ett av de sämst presterande företagen eftersom aktien kraschade med 45 % i år. Företaget har levererat flera vinstvarningar i år då försäljningen i Kina imploderade. Den pågående kraschen har kostat företaget miljarder dollar i värde.

Pernod Ricard, en toppaktör inom alkoholindustrin, har fallit med 33% i år, medan STMicroelectronics har kraschat med 47%.

Andra eftersläpande i CAC 40-indexet var företag som Capgemini, TotalEnergies, Dassault Systemes och Eurofins Scientific.

Svag europeisk marknad och Trump-hot

Den andra anledningen till att CAC 40-indexet är att den europeiska ekonomin inte går bra i år. Data visar att blocket inte växer, främst på grund av den svaga utvecklingen i några av dess största länder som Frankrike och Tyskland.

Dessa ekonomiska utmaningar kan förvärras under de närmaste månaderna om Donald Trump tillkännager nya tullar på europeiska varor. Europeiska länder kommer också att svara med sina egna tullar, vilket skapar en känsla av instabilitet i ekonomin.

Många franska företag i CAC 40 har stor verksamhet i USA, vilket innebär att de kan drabbas av handelskonflikter.

På den positiva sidan kan dessa frågor göra Europeiska centralbanken (ECB) mer duva under de kommande mötena.

CAC 40 indexanalys

CAC-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att CAC 40-indexet har drabbats av en hård vändning under de senaste månaderna. Den har sjunkit till 7 140 euro, en minskning från årets högsta på över 8 000 euro.

Indexet har rört sig under 50-veckors och 100-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA), vilket betyder att björnar har kontroll. Framför allt har den sjunkit under den nedre sidan av det stigande kilmönstret, ett populärt baisseartat tecken på marknaden.

Relative Strength Index (RSI) och procentuell prisoscillator har alla pekat nedåt. Därför kommer CAC 40 sannolikt att fortsätta falla på kort sikt när säljarnas mål rör sig under 7 000 euro. Denna syn kommer att bli giltig om den sjunker under nyckelstödet på 7 046 euro, dess lägsta punkt i augusti.