Prisutsikter för Ocado-aktien: köpa dippen eller sälja ripan?

Ocadoaktiekursen fortsatte i en stark nedåtgående trend och svävar nära sin lägsta någonsin då oron för verksamheten kvarstod. Den handlades till 325p på onsdagen, vilket ger förlusterna hittills i år till över 56%.

Symbotic (SYM), en av Ocados största konkurrenter, som stöds av Walmart, har också rasat hårt i år. Den sjönk med mer än 38 % på onsdagen efter att den upptäckte ett fel i sin ekonomi.

Ocado Groups utmaningar har kvarstått

Ocado Group är ett ledande brittiskt företag inom e-handels- och lagerbranschen. Det har två huvudsakliga verksamheter: detaljhandel och tekniska lösningar. Dess detaljhandelsverksamhet fungerar som ett joint venture med Marks och Spencer. I denna division hanterar företaget beställningar via sin hemsida och mobilapplikationer.

Ocado Groups teknikverksamhet är involverad i automatisering av lager för andra detaljhandelsföretag. Under årens lopp har det gjort affärer med flera stora återförsäljare som Kroger, Coles, Casino Group, Sobeys och Alcampo.

Dessa återförsäljare drar nytta av Ocados expertis inom lagerbranschen. Alternativet skulle vara att anställa arbetare, spendera på forskning och utveckling (FoU) och bygga sina automationslösningar från grunden.

Ocado drar nytta av deras omfattning och konsekventa intäkter över tid. I vissa fall tecknar Ocado även exklusiva avtal, där man är den enda leverantören av dessa lösningar.

Men branschen har många utmaningar. Den mest anmärkningsvärda är konkurrensen, som kommer från sådana som Symbotic, AutoStore, Fabric och Takeoff Technologies.

Den andra utmaningen är att många återförsäljare redan har valt sin teknikleverantör efter e-handelsboomen under pandemin. Denna utmaning bevisas av det faktum att Ocado inte har tecknat ett större detaljhandelsavtal i år.

Ocado Retail går bra

På den positiva sidan finns det tecken på att Ocado Retail-verksamheten går bra även när landets detaljhandel backade.

Ocado Retails intäkter steg med 15,5 % under tredje kvartalet till 658 miljoner pund, hjälpt av en ökning av antalet kunder. Dess genomsnittliga kunder under kvartalet steg till över 1,06 miljoner, upp från 961 000 under samma period förra året.

Ocado ökade också sin framtida intäktsguidning för helåret. Den förväntar sig att dess intäkter kommer att växa med låga tvåsiffriga siffror, medan dess EBITDA-marginal kommer att vara cirka 2,5%.

Övriga delar av Ocados verksamhet fortsatte också att gå bra. Dess logistikintäkter ökade med 6 % till 354 miljoner pund, medan tekniska lösningar steg med 22 % till 241 miljoner pund. Ocado Group minskade också sina förluster under första halvåret när dess EBIT flyttade till minus 154 miljoner pund.

Ocados huvudutmaning är att företaget inte har lyckats uppnå lönsamhet över år. Data visar att dess kumulativa nettoförlust sedan 2016 var över 1,6 miljarder pund. Det hade en nettoförlust på 216 miljoner pund förra året och denna trend kan fortsätta i år eftersom den fortsätter att investera i sin teknikverksamhet.

Ocado aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att OCDO-aktien har varit i en stark nedåtgående trend de senaste månaderna. Den har hållit sig under den fallande trendlinjen som förbinder de högsta svängningarna sedan februari.

Aktien har också rört sig under 50-dagars och 25-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Den handlas också till 325p, några punkter över nyckelstödet på 317p, den lägsta svingen i september.

Ocado-aktier har också bildat ett symmetriskt triangelmönster och ligger något ovanför undersidan. Därför är vägen för det minsta motståndet för aktien baisse, med nästa punkt att titta på är på 278p, dess lägsta nivå i juni i år.

På den positiva sidan finns det en sannolikhet att Ocado kommer att återhämta sig 2025 om det visar att det var på väg mot lönsamhet.