Är Plug Power en bra kontrarisk aktie att köpa?

Aktiekursen på Plug Power (PLUG) gick paraboliskt på torsdagen även efter att en inflytelserik kortsäljare varnat för att företaget kan gå i konkurs. PLUG-aktien handlades till $2,50, en uppgång med 50% från sin lägsta punkt i år. Den är fortfarande nere med nästan 100 % från sin rekordnivå.

Balans elände kvarstår

Plug Power är ett amerikanskt företag som siktar på att bli den största aktören inom väteenergiindustrin. Företaget säljer vätebränsleceller, protonutbytesmembran, vätgaskondensatorer och kryogena lösningar för flytande väte. Dess viktigaste verksamhet är väteproduktion.

Plug Power hoppas bli den största vätgasproducenten i USA, tack vare sina platser i Georgia och Louisiana. Det säljer detta väte till företag inom transportindustrin, tung industri samt detaljhandel och logistik.

Plug Power hoppas att det kommer att bli ledande inom vätgasenergi för fordon, en industri som analytiker förväntar sig kommer att fortsätta växa under de närmaste åren.

Utmaningen är dock att vätgasindustrin är kapitalintensiv, vilket förklarar varför den har bränt igenom miljarder dollar under de senaste åren.

Dess nettoförlust under de sista tolv månaderna uppgick till över 1,4 miljarder dollar, en stor ökning från 1,38 miljarder dollar förra året. Sammantaget har dess årliga förluster uppgått till över 3,6 miljarder dollar under de senaste fem åren.

Företaget förlitar sig nu på ett utlovat lån från Department of Energy (DoE) för att finansiera sin balansräkning. I ett uttalande nyligen varnade analytiker på Hunterbrook Capital för att kontanterna på 1,7 miljarder dollar kanske inte kommer fram, speciellt nu när Donald Trump är inställd på att bli nästa president.

De senaste resultaten visade att Plug Powers balansräkning inte är så bra. Det avslutade kvartalet med 93 miljoner dollar i kontanter och motsvarande, en minskning från 135 miljoner dollar i december förra året. Dess begränsade kontanter uppgick till 216 miljoner dollar, medan dess lager var 885 miljoner dollar.

Dessa medel innebär att företaget hoppas att det ska få DoE-finansieringen så snart som möjligt eftersom dess förluster fortfarande är enorma.

De senaste resultaten visade att nettoförlusten för kvartalet var 211 miljoner dollar. Dess förlust för årets nio månader steg till 769 miljoner dollar. Därför, om denna trend fortsätter, eller även om den gör marginella förbättringar som ledningen har lovat, finns det odds att den kommer att behöva ytterligare pengar.

Plug Power har en lång erfarenhet av att skaffa kontanter och späda ut befintliga aktieägare. Till exempel steg dess totala utestående aktier från 306 miljoner 2020 till nästan 1 miljard idag, en trend som kommer att fortsätta. Den samlade nyligen in 200 miljoner dollar genom att sälja aktier.

PLUG är också ett av de mest kortslutna energibolagen i USA. Det har en kort ränta på 23%, vilket innebär att många investerare har shortat bolaget.

Plug Power aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att PLUG-aktien har legat i ett snävt intervall de senaste veckorna. Det har legat något över nyckelstödet på 1,56 dollar, dess lägsta punkt i september.

Plug Power har flyttat till $2,4, den högsta nivån sedan 5 november. Samtidigt har Average True Range (ATR) fortsatt att falla, ett tecken på att volatiliteten har sjunkit.

PLUG har fortsatt att konsolidera sig vid 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Därför är oddsen snedställda mot Plug Power-aktien eftersom dess kostnader fortsätter att stiga. Det finns dock en sannolikhet att det kommer att gå igenom en kort kläm under de närmaste månaderna. Om detta händer kan aktien hoppa till över $4 år 2025.

Läs mer: Plug Power lager är riskabelt, men en kort kläm kan inte uteslutas