Nifty 50 index bildar sakta ett högriskdiagrammönster

Nifty 50-indexet steg till €24 680, den högsta nivån sedan 22 oktober, och 6,7 % från sin lägsta punkt i november. Den tog sig upp efter att Indiens centralbank (RBI) lämnade räntorna oförändrade.

RBI räntebeslut

Nifty 50-indexet har krupit tillbaka de senaste dagarna när investerare började köpa dippen. Rallyt skedde när vissa investerare förutsåg att RBI skulle sänka räntorna efter en rad svaga ekonomiska siffror.

I sitt räntebeslut beslutade RBI att lämna räntorna oförändrade på 6,50 % och kassareserven på 4,50 %. I ett uttalande varnade guvernör Das för att inflationen fortfarande var ett stort bekymmer och att en räntesänkning skulle göra saken värre.

Han lämnade fortfarande dörren öppen för en räntesänkning under första kvartalet nästa år om inflationen backar. Nya ekonomiska data visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg från 5,49 % i september till 6,21 % i oktober, den högsta nivån sedan augusti 2023.

Analytiker förväntar sig att den kommande KPI kommer att röra sig från 6,2% till 6,6% eftersom livsmedelspriserna ligger kvar på en förhöjd nivå.

Förhoppningarna om en RBA-räntesänkning steg efter att den senaste ekonomiska statistiken visade att ekonomin saktade in. En rapport som släpptes nyligen visade att Indiens ekonomi växte med 5,4 % under det senaste kvartalet, mycket lägre än de förväntade 7,0 %.

Dessa siffror signalerade att den indiska ekonomin inte växte som förväntat. Det beror delvis på att räntorna har varit oöverkomligt höga, vilket gör det svårt för företag att låna. Narendra Modi har också anammat vissa finanspolitiska konsolideringspolicyer.

Som ett resultat har många analytiker sänkt sina BNP-tillväxtförväntningar för året. Den genomsnittliga uppskattningen är att ekonomin kommer att växa med cirka 6% i år, mycket lägre än de 8,2% som hände förra året.

Analytiker varnar för att ekonomin kan fortsätta att bromsa under de kommande månaderna när industriproduktionen försämras. Det finns också oro för den inkommande Trump-administrationen och dess inverkan på den indiska ekonomin.

Indiska aktier släpar efter sina globala konkurrenter

Samtidigt visar data att indiska företag presterade sämre än sina globala konkurrenter i år. Nifty 50-indexet har hoppat med 14 % i år, medan det tyska DAX-indexet har skjutit i höjden med över 22 %. På liknande sätt har IBEX 35-indexet i Spanien hoppat med 20 %, medan Nasdaq 100 och S&P 500-indexen i USA hoppade med över 25 % i år.

Trent, modebutiksföretaget som ägs av Tata Group, har varit det bäst presterande företaget i Nifty 50-indexet i år då det steg med över 127 %. De andra anmärkningsvärda drivkrafterna var företag som SBI, Power Grid, Mahindra & Mahindra, ICICI Bank, Bharat Electronics och Bajaj Auto. Alla dessa aktier har hoppat med tvåsiffriga siffror i år.

Snygg 50-indexanalys

NIFTY diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Nifty-indexet kröp tillbaka nyligen efter att ha fallit till en lägsta nivå på 23 280 €. Denna återhämtning berodde på att analytiker och investerare förutsåg att RBI skulle sänka räntorna den här veckan, vilket inte hände.

På den positiva sidan har indexet stigit över 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Oscillatorer är också mycket positiva.

Risken är dock att indexet har bildat ett stigande breddande kildiagram som visas i rött. En kil är ett av de vanligaste vändningsmönstren på marknaden.

Därför, även om indexet kan fortsätta att stiga, finns det en risk att det får ett baisseartat sammanbrott 2025. Risken med att använda kilmönstret är att det, precis som koppen och handtaget, tar många månader eller till och med år att bildas.

I det här fallet kommer Nifty 50-indexet att förbli optimistiskt så länge det är ovanför den nedre linjen i wedge-mönstret. Om den sjunker under 23 280 € blir nästa punkt att titta på 22 500 €.

Alternativscenariot är där indexet fortsätter att stiga och når motståndspunkten vid 26 000 €.