Costcos aktiekurs bildar riskfyllda mönster: är bubblan på väg att poppa?

Costcos aktiekurs har presterat utmärkt under åren, vilket har hjälpt det att bli ett av de största företagen i USA. Den har ökat med 620 % under det senaste decenniet, vilket bringar marknadsvärdet till 413 miljarder dollar. COST-aktier kommer att vara i fokus när de publicerar sina nästa resultat.

COST-värderingsproblem kvarstår

Costco är ett jätteföretag som äger stora butiker i USA, Kanada, Kina och andra länder.

Dess tillväxt har accelererat under de senaste åren även när den mötte intensiv konkurrens från sådana som Walmart, Amazon och Target.

Data visar att dess årliga omsättning har hoppat från över 166 miljarder dollar till över 254 miljarder dollar under de senaste fem åren. På samma sätt har dess årliga vinst nästan fördubblats, från 4 miljarder dollar till 7,3 miljarder dollar under samma period.

Dessa siffror har lett till oro för att Costco är ett kraftigt övervärderat företag. Uppgifterna visar att den har en efterföljande tolvmånaders (TTM) pris-till-vinst-förhållande på 55, mycket högre än medianvärdet för detaljhandeln på 17.

Med andra ord, om alla faktorer förblev konstanta om du tog företaget privat, skulle det ta dig 55 år att gå i balans. Det är betydligt höga siffror med tanke på att NVIDIA har ett framåtriktat P/E-tal på 49.

NVIDIA, till skillnad från Costco, ser en starkare intäktstillväxt. Dess intäkter för det senaste kvartalet visade att dess intäkter nästan fördubblades till över 35 miljarder dollar.

Costco är också högt värderat än ett företag som Visa, som driver en av de bästa affärsmodellerna. Visa tillhandahåller tekniken som driver kredit- och betalkort globalt, vilket ger det en bruttomarginal på nästan 100 %. Den har ett framåtriktat P/E-tal på 27, medan Mastercard har en multipel på 36.

Costco har också en forward EV till EBITDA-multipel på 33, också mycket högre än sektorsmedianen på 11.

Costco, liksom andra dominerande företag, förtjänar en premiumvärdering, men nuvarande siffror visar att det är ett kraftigt övervärderat företag.

Läs mer: Costco-aktien är mer övervärderad än Nvidia: fortfarande ett köp?

KOSTNADSintäkter framåt

För att vara tydlig: det faktum att Costco är övervärderat är inte en förutsägelse att dess aktie är på väg att kollapsa. Historiskt sett har högt övervärderade företag gått bra så länge de producerar starka intäkter och vinstsiffror.

De senaste resultaten visade att Costcos intäkter steg med bara 1% till 78,2 miljarder dollar. Dess nettovinst steg med 9% till 2,35 miljarder dollar. Denna tillväxt skedde efter att företaget lagt till fler medlemmar och justerat sin prissättning.

Costco avslutade kvartalet med över 136 miljoner kortinnehavare och 76,2 miljoner betalda medlemmar. Dess förnyelsetakt låg kvar på 90,5 %, en stark siffra.

Nästa viktiga katalysator för Costco-aktien kommer att vara dess vinst, som väntas på torsdag nästa vecka. Analytiker förväntar sig att siffrorna visar att dess intäkter ökade med 7,3% till 62 miljarder dollar.

Dess årliga intäkter förväntas öka med 7,4 % till 273 miljarder USD, följt av 291 miljarder USD. De flesta analytiker har en hausseartad syn på Costco, med de mest optimistiska från Evercore, Telesey, Tigress och Truist.

Costco aktiekursanalys

COST-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att COST-aktien har varit i en stark uppåtgående trend under de senaste åren. Det är fortfarande betydligt högre än 50-veckors och 100-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Vissa riskabla mönster bildas dock. Den har bildat en stigande kil, vilket är ett populärt vändningstecken. MACD och Relative Strength Index (RSI) har bildat ett baisseartat divergensmönster.

Därför, även om de kortsiktiga utsikterna för aktien är hausse, finns det en risk att den får en baisseartad vändning på medellång sikt. Denna reträtt kan inträffa när aktien når den psykologiska punkten vid 1 000 dollar.