Här är en anledning till att Hang Seng-indexet kan återhämta sig snart

Hang Seng-indexet höll sig stabilt efter ännu en svag kinesisk ekonomisk rapport. Indexet, som följer de största företagen i Hong Kong, handlades till H$19 755, en ökning med 3,5 % från sin lägsta nivå denna månad.

Kinas deflation fortsätter

Hang Seng-indexet höll sig på kanten efter att uppgifter från Kinas statistikbyrå visade att landet förblev i en deflationsfas i november.

Det överordnade konsumentprisindexet (KPI) backade från 0,3 % i oktober till 0,2 % i november, och saknade den genomsnittliga uppskattningen på 0,5 %. Den backade med 0,6 % från månad till månad och missade också den beräknade nedgången på 0,4 %.

Dessa siffror betyder att den kinesiska ekonomin fortfarande befinner sig i en period av deflation, där priserna ständigt faller. Medan kunder föredrar lägre priser, är deflation vanligtvis ett tecken på att en ekonomi inte går bra.

Det andra anmärkningsvärda tecknet på att den kinesiska ekonomin inte blomstrar är att den lokala valutan har kraschat hårt under de senaste veckorna. Data visar att växelkursen USD/CNY steg till 7,30, den högsta nivån sedan november förra året. Den har stigit med 4 % från sin lägsta nivå i november i år.

Denna prisåtgärd är på grund av det potentiella handelskriget mellan USA och Kina. Trump har hotat med en tull på 25 procent på kinesisk import till USA. Han har också utsett kinesiska hökar som Peter Navarro, Marco Rubio och Mike Waltz till höga tjänstemän i hans administration.

Dessa åtgärder kan få stor betydelse för handelsflödena mellan två av de viktigaste handelspartnerna. Enligt Brookings Institute hade det senaste handelskriget mellan de två länderna mer smärta än vinst för båda sidor.

Top Hang Seng index flyttare

Vid en närmare titt på Hang Seng-bolagen ser vi att finansiella tjänster och fastighetsbolag var bland de främsta eftersläpningarna på måndagen.

Longfor Properties-aktien sjönk med över 3 % på måndagen, och fortsatte sin nedåtgående trend som har lett till att den tappat omkring 75 % av sitt värde sedan 2021.

Wharf Real Estate backade också med 1,4 % och med över 50 % från sin högsta nivå i år. Andra fastighetsaktier som China Resources Land och Henderson Land fortsatte också sin starka nedåtgående trend.

Finansiella tjänster som HSBC, Hang Seng Bank, Ping An Insurance och AIA Group sjönk också med över 1% på måndagen.

Å andra sidan var några av de bäst presterande Hang Seng-indexbolagen företag som Orient Overseas, ENN Energy, BYD Electronic och WuXi AppTech. BYD-aktien steg med över 8% efter att företaget meddelade att det hade överträffat sitt försäljningsmål för året. Det kommer att sälja fler fordon än Ford och Honda i år.

Hang Seng indexanalys

HSI-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att Hang Seng-indexet har dragit tillbaka kraftigt de senaste veckorna. Den har sjunkit från årets högsta på 23 250 H$ till cirka 19 710 H$.

Indexet har rört sig under det viktiga stödet på H$20 000, 38,2% Fibonacci Retracement-nivå.

På den positiva sidan har indexet hållit sig över 200-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA). Den har också bildat ett fallande kilmönster, som består av två fallande och konvergerande trendlinjer.

Det fallande kilmönstret närmar sig nu sin sammanflödesnivå, vilket innebär att en stark rekyl inte kan uteslutas. Om detta händer kommer indexet sannolikt att stiga till nästa punkt vid H$20 500. Ett steg över den nivån kommer att återhämta sig till H$21 000.

Risken är dock att Hang Seng-indexet har bildat ett litet stigande kilmönster, vilket kan resultera i ett starkt baisseartat utbrott. Ett fall under stödet på H$19 000 kommer att ogiltigförklara det hausseartade tecknet.