CAC 40-indexprognos före ECB:s beslut: är det ett köp?

CAC 40-indexet backade två dagar i rad när valutahandlare väntade på veckans beslut från Europeiska centralbanken (ECB). Den backade till €7 395, en minskning från veckans högsta på €7 510.

ECB:s beslut ligger framför oss

Den största händelsen för CAC 40 och andra europeiska index kommer att vara det kommande beslutet från Europeiska centralbanken (ECB).

De senaste ekonomiska siffrorna från Frankrike och regionen visar att en räntesänkning kommer att behövas. PMI-siffrorna för tillverkning och tjänster förblev under 50 i oktober, vilket signalerar att landets återhämtning saktar in.

Ekonomer förväntar sig att ECB kommer att fortsätta med sina räntesänkningar. Exakt, analytiker ser att banken sänker räntorna med 0,25 %, vilket bringar referensräntorna till 3,25 %.

Banken har redan sänkt räntorna med 0,75 % i år eftersom den syftar till att undvika en hård landning av ekonomin.

Förhoppningar om räntesänkningar har bidragit till att pressa de franska statsobligationsräntorna nedåt. Den tioåriga avkastningen sjönk till 2,89 %, den lägsta nivån sedan den 3 oktober. På samma sätt sjönk den femåriga avkastningen till 2,4 %.

ECB:s beslut kommer vid en tidpunkt då Frankrike går igenom en politisk kris. Michel Barniers regering kollapsade förra veckan på grund av oenighet om budgeten. Denna kollaps bidrog till mer oro för ekonomin.

CAC 40-indexet har också vacklat när investerarna förblev på spetsen om den kommande Donald Trump-administrationen. I sin kampanj fokuserade han mest på handel och antydde att han skulle starta om sitt handelskrig, ett drag som kommer att påverka många franska företag.

Kinas risker kvarstår

CAC 40-indexet reagerar också på den pågående ekonomiska svagheten i Kina, där många företag gör affärer.

Data som släpptes denna vecka visade att Kinas export och import föll då tjänstemän i Peking fortsatte att prata om att öka stimulansen.

Peking har avgått till det faktum att ekonomin kanske inte når det 5-procentiga tillväxtmålet som den satte upp tidigare i år.

De flesta av de sämst presterande företagen i CAC 40-indexet är de med en stor exponering mot Kina, ett land där konsumtionen har avtagit.

Kering, moderbolaget till Gucci, har kollapsat med nästan 40 % i år, vilket gör det till det näst sämsta resultatet i CAC 40-indexet. Dess reträtt skedde när den varnade för svaga konsumtionsutgifter i landet.

LVMH, moderbolaget till Dior och Louis Vuitton, har också sjunkit med 13 % i år då försäljningen i landet avtar.

STMicroelectronics aktie har fallit med 45% i år, vilket gör det till det sämst presterande företaget i CAC 40-indexet. STM är en av de största kontraktstillverkarna inom den europeiska chipindustrin.

Andra toppnamn med exponering mot den kinesiska marknaden som L'Oreal, Pernod Ricard och Stellantis är de andra eftersläpningarna i CAC 40-indexet.

Å andra sidan är de främsta vinnarna i CAC 40-index sådana som Safran, Publicis Groupe, EssilorLuxottica, Saint Gobain och Schneider Electric.

CAC 40 indexanalys

CAC 40 indexdiagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att CAC 40-indexet har hållit sig stabilt de senaste dagarna. Den har hållit sig under den fallande trendlinjen som förbinder de högsta svängningarna sedan 14 maj.

Indexet konsolideras till 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Dessutom har den sjunkit under 23,6% Fibonacci Retracement-punkten.

Innan dess bildade indexet något som ser ut som ett dubbelbottenmönster på cirka 7 033 €.

Därför finns det en sannolikhet att indexet kommer att fortsätta stiga så länge som tjurar vänder på den fallande trendlinjen. Om detta händer kommer nästa punkt att titta på vid €8 000, vilket är cirka 8,3 % över den nuvarande nivån. Ett fall under nyckelstödet på €7 200 kommer att ogiltigförklara den hausseartade uppfattningen.