De europeiska biltillverkarnas kamp kommer sannolikt att fortsätta under 2025, förutspår analytiker

Den europeiska bilindustrin befinner sig i en kritisk tidpunkt när den övergår till elektrifiering.

Tilltagande konkurrens från kinesiska tillverkare, strängare koldioxidregler och dämpad efterfrågan på elfordon (EV) skapar en flyktig miljö.

Branschanalytiker varnar för att utmaningarna 2024 sannolikt kommer att bestå in i 2025, med lite andrum för biltillverkare, enligt en rapport från CNBC.

EV-övergången möter flaskhalsar

Övergången till elbilar har visat sig svårare än väntat för Europas biltillverkare.

Medan många regeringar driver på för snabbare antagande, står branschen inför flera flaskhalsar.

Tillgången på prisvärda EV-modeller är fortfarande begränsad, och utbyggnaden av laddinfrastruktur har gått långsammare än utlovat.

Räntorna, som stigit kraftigt det senaste året, har också tyngt konsumenternas efterfrågan.

Julia Poliscanova, senior chef för fordon och e-mobilitetsförsörjningskedjor på Transport & Environment, sa att biltillverkarna delvis är skyldiga till deras nuvarande situation.

"De ligger efter när det gäller elektrifiering, deras produkter är helt enkelt inte lika bra som den formidabla kinesiska konkurrensen - och det är inte någons fel förutom biltillverkarna", sa Poliscanova till CNBC och betonade att bilförsäljningen i Europa ligger under nivåerna före pandemin.

Regler om utsläpp en annan fråga för biltillverkare

En kritisk fråga som biltillverkare står inför är EU:s skärpta tak för genomsnittliga utsläpp från försäljning av nya fordon.

Från och med 2025 kommer taket att sjunka till 93,6 gram CO2 per kilometer, en minskning med 15 % från 2021 års baslinje.

Att överskrida dessa gränser kan resultera i rejäla böter, vilket ökar ekonomiska påfrestningar för biltillverkare som redan brottas med störningar i leveranskedjan och dämpar efterfrågan.

European Automobile Manufacturers' Association (ACEA), som representerar stora aktörer som BMW, Volkswagen och Renault, har uppmanat tillsynsmyndigheter att minska efterlevnadskostnaderna och samtidigt behålla de bredare målen för grön mobilitet.

ACEA nämnde trög försäljning av elbilar och ett försämrat ekonomiskt klimat som skäl till flexibilitet.

Kritiker menar dock att varje uppmjukning av regleringen skulle skada Europas långsiktiga konkurrenskraft.

"Att försena målen är ingen lösning", sa Poliscanova. "Det kommer bara att försena den oundvikliga övergången som biltillverkare måste genomgå."

Poliscanova beskrev krav på lösare regler som "verkligt frustrerande", och hävdade att tuffare mål är avgörande för att driva innovation och konkurrenskraft.

Bank of Americas Horst Schneider erbjöd en mer pragmatisk syn och antydde att viss flexibilitet kan vara nödvändig för att hjälpa biltillverkare att överbrygga klyftan mellan elbilskostnader och konsumentacceptans.

"Prisgapet mellan elbilar och förbränningsfordon är fortfarande för stort, och massmarknadsbiltillverkare behöver mer tid att anpassa sig", sa Schneider.

Kinesisk konkurrens utgör ett växande hot

Kinesiska biltillverkare har snabbt blivit en dominerande kraft på elbilsmarknaden och utnyttjar sin expertis inom prisvärd produktion och effektiva leveranskedjor.

Europeiska biltillverkare har däremot varit långsammare att skala sina elbilar.

Denna skillnad blir allt tydligare i marknadsdynamiken.

Kinesiska märken har tagit betydande marknadsandelar i Europa genom att erbjuda elbilar av hög kvalitet till lägre prisnivåer, vilket gör att traditionella europeiska märken har svårt att konkurrera.

"Klyftan är tydlig," sa Poliscanova.

"Europeiska biltillverkare ligger efter när det gäller elektrifiering, och deras försening gör det bara svårare att konkurrera med Kinas avancerade erbjudanden."

Marknadsutveckling: Bilaktier kämpar

De finansiella utmaningar som Europas biltillverkare står inför återspeglas i deras börsutveckling.

Aktier i de "fem stora" - Volkswagen, BMW, Mercedes-Benz, Stellantis och Renault - har sett betydande nedgångar under 2024, där Stellantis har drabbats av den kraftigaste nedgången på 37 % hittills i år.

Volkswagen och BMW har också råkat ut för tvåsiffriga förluster, medan Renault har varit den enda ljuspunkten.

Den franska biltillverkarens aktier har klättrat 19% i hopp om att dess begränsade exponering mot de amerikanska och kinesiska marknaderna kan isolera den från en del av den globala motvinden.

Trots Renaults relativa framgångar har analytiker på Deutsche Bank en försiktig utsikt för den bredare branschen.

"Fordonsaktier har det svårt globalt", sa analytiker på Deutsche Bank i en analysnota publicerad den 9 december.

"Tyvärr tror vi att branschen sannolikt går in i ännu ett år av volatilitet och motvind mellan regioner. Vi förväntar oss mer buller av potentiella politiska konsekvenser i USA, ytterligare omstruktureringsmeddelanden i Europa, dämpad efterfrågan från Kina och prissättningen kommer att dämpas”, tillade de.

Billigare elbilar är nyckeln till Europas elbilsövergång, säger analytiker

Prisvärdhet har blivit en central utmaning för Europas elbilsövergång.

Medan flera biltillverkare presenterade lågprisbilar på bilmässan i Paris i oktober, förväntas dessa fordon inte nå marknaden förrän 2025.

Analytiker tror att det kommer att vara avgörande att överbrygga prisgapet mellan elbilar och traditionella förbränningsfordon för att öka konsumenternas efterfrågan.

"Vad folk behöver är billigare elbilar, och de är fortfarande under utveckling", säger Schneider.

Billigare elbilar kan hjälpa biltillverkare att ta tillbaka marknadsandelar från kinesiska konkurrenter och påskynda övergången till grön mobilitet.

Detta kommer dock att kräva betydande investeringar i produktionseffektivitet och batteriteknik.

Utmaningarna kommer sannolikt att kvarstå 2025

Den ekonomiska bakgrunden för den europeiska bilindustrin är fortfarande utmanande.

Högre räntor, dämpad efterfrågan utanför Kina och prispress kommer sannolikt att bestå under 2025.

Rico Luman, senior sektorsekonom för transport och logistik på ING, sa att lönsamheten skulle förbli ett problem när biltillverkare flyttar sitt fokus till mindre lukrativa elbilsmodeller.

"De tenderar att fokusera på hybrider på grund av lönsamheten, men om de tvingas gå helt över till elbilar kommer det att påverka deras ekonomi," sa Luman till CNBC.