Vad händer härnäst för Nifty 50-indexet och indiska rupier (USD/INR)?

Nifty 50-indexet och USD/INR-växelkursen var på kant när investerare reflekterade över förändringarna i Indiens centralbank (RBI). Blue-chip-indexet handlades till ₹24 600, en ökning med 5 % från sin lägsta nivå i november.

Samtidigt steg växelkursen USD/INR till 84,85, en rekordhög nivå. Den har stigit med över 2% i år, och analytiker förväntar sig att den indiska rupien kommer att fortsätta sin nedåtgående trend över tid.

Reserve Bank of India förändringar

Paret Nifty 50 och USD/INR reagerade på regeringens beslut att ersätta Shaktikanta Das som chef för Indiens centralbank denna vecka. Han kommer att ersättas av Sanjay Malhotra, en karriärbyråkrat som ska bli nästa chef.

Detta var ett viktigt beslut eftersom det kom några dagar efter att Indien släppte relativt svaga BNP-siffror. Uppgifterna visade att ekonomin avtog till 5,4 % under tredje kvartalet, vilket saknade den förväntade prognosen på 6,5 %.

Som ett resultat har RBI och andra ekonomer nedgraderat sin uppskattning av landets tillväxtbana för året. Till exempel sänkte analytiker på ADB sin uppskattning för den indiska ekonomin till 6,5 % från tidigare 7,0 %.

RBI sänkte också uppskattningarna från 7,2% till 6,6%. Banken antydde också att inflationen kommer att förbli stark, med detaljhandelsinflationen under FY25 som förväntas bli 4,8 %, upp från den tidigare uppskattningen på 4,5 %.

Därför, med ekonomin saktande, förväntar sig nu analytiker att RBI kommer att börja sänka räntorna så snart som i februarimötet. Förra veckan lämnade banken räntorna oförändrade, men sänkte kassareserven med 50 punkter till 4%. RBI hoppas att en minskning av det förhållandet kommer att ingjuta cirka 13,7 miljarder dollar i banksystemet.

Top Nifty 50 beståndsdelar

De flesta bolagen i Nifty 50-indexet var relativt oförändrade på onsdagen. Britannia Industries, en ledande tillverkare av snacks, var det bäst presterande företaget i indexet då det steg med 1,8 %. Ändå har aktien backat med cirka 25 % från årets högsta nivå då tillväxten avtog.

UltraTech Cement-aktien steg med nästan 2 % på onsdagen och handlades till 12 000 INR, några punkter under årets högsta på 12 122 INR. Den har skjutit i höjden med 135 % från 2022 års låga nivåer när efterfrågan på cement i landet ökade.

Nestle Indias aktier steg med 1,56%, medan Tata Consumer Products, Hindalco Industries, Grasim Industries och Bharat Petroleum Industries var de andra anmärkningsvärda vinsterna.

Å andra sidan var de främsta eftersläpningarna i Nifty 50-indexet HCL Tech, ICICI Bank, Tech Mahindra, Wipro och Adani Ports & SEZ.

Snygg 50-indexanalys

Det dagliga diagrammet visar att Nifty 50-indexet har krupit tillbaka under de senaste veckorna. Den har stigit från 23 280 INR till nuvarande 24 630 INR. Indexet har rört sig över 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Den har också bildat ett litet omvänt huvud- och axelmönster.

Därför kommer indexet sannolikt att fortsätta att stiga när tjurar siktar på nästa nyckelmotståndsnivå på ₹25 000. Ett avbrott över den nivån skulle leda till fler vinster till cirka 26 000 INR på längre sikt.

Risken är dock att indexet har bildat ett stigande breddande kilmönster, ett populärt baisseartat omkastningstecken. Ett fall under den nedre sidan av wedge-mönstret kommer att peka på fler vinster.

USD/INR-prognos

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen för USD till INR har varit i en stark bullrun under de senaste månaderna. Den samlade sig nyligen ovanför den stigande kanalen som visas i svart.

Paret har rört sig över 50-dagars och 100-dagars exponentiella glidande medelvärden, medan oscillatorer har fortsatt att stiga. Därför kommer USD/INR-paret sannolikt att fortsätta stiga när tjurar siktar på nästa punkt på 86,50, som Nomura-analytiker förväntar sig.