Adobe har 12 % av resultatet under fjärde kvartalet: 3 skäl att köpa

Investerare straffar Adobe Inc (NASDAQ: ADBE) i morse efter att dess ledning utfärdade svagare vägledning än väntat för helåret – vilket gör att de ifrågasätter hur väl företaget är positionerat mitt i den ökande konkurrensen inom AI-området.

Mjukvarujättens aktier faller med cirka 12 % vid skrivandet.

Adobe förväntar sig en inbromsning i sina årliga återkommande intäkter och en viss minskning av rörelsemarginalen också.

Ändå finns det anledning att överväga att ladda upp Adobe-aktier efter dagens försäljning.

Adobe-aktien handlas nu med rabatt

Adobe väljer att vara konservativ i en tid då majoriteten av AI-företagen sätter pompösa ambitioner för framtiden.

Det skulle naturligtvis beröra investerare.

Det är dock värderingen som håller Adobe-aktien attraktiv på en relativ basis.

Adobe förutspår att dess justerade vinst per aktie kommer att falla mellan $20,20 och $20,50 under räkenskapsåret 2025 och aktien går för närvarande på $485.

Det ger en framåtriktad pris-till-vinstmultipel på cirka 24 på ADBE.

Som jämförelse ligger den genomsnittliga framåtriktade P/E-multipeln för mjukvaruindustrin för närvarande på 32 – vilket tyder på att Adobe-aktier handlas med en betydande rabatt.

Så de dåliga nyheterna kanske redan är prissatta i Adobe-aktien som nu har fallit med över 20 % jämfört med den högsta hittills i februari i början av februari.

Adobe kanske spelar det långa spelet i AI-inkomstgenerering

Adobe har kritiserats för att vara för långsamt med att tjäna pengar på artificiell intelligens – men allt det egentligen gör är att prioritera adoption.

Adobe är fast beslutet att utöka sin användarbas med gratiserbjudanden innan man introducerar intäktsgenereringsstrategier.

Företaget vill att dess användare ska vara vana när det gäller att använda sina AI-verktyg innan de får dem att betala för dem.

Även om en sådan strategi kanske inte betyder mycket för Adobe-aktier på kort sikt, kan de hjälpa till att låsa upp en betydande uppsida på lång sikt.

Så Adobe är inte långsam – det är bara att spela det långa spelet när det gäller att tjäna pengar på artificiell intelligens.

En utdelning skulle dock ha gjort det lättare för investerare att vänta på att företagets ansträngningar skulle ge resultat.

AI kan öka Adobes lönsamhet 2025

Slutligen är det inte så att Adobe inte genererar några intäkter från AI.

Några av dess ansträngningar, inklusive AI-assistenten i Acrobat och GenStudio som riktar sig till företagskunder, vinner redan draghjälp och lägger till topplinjen.

Dessutom har Firefly sett mer än 13 miljarder bildskapelser sedan lanseringen, enligt Rob Sechan – VD för NewEdge Wealth.

Seechan är fortfarande hausse på Adobe-aktier eftersom "den har branschledande text-till-video, text-till-bild-skapande funktioner. I slutändan kommer det att fortsätta att öka lönsamheten”, sa han till CNBC i en nyligen intervju.

Det kan vara en del av anledningen till att VD Shantanu Narayen kallade 2024 ett "bra år" och ser företaget som välpositionerat för ännu ett "bra år framåt". Observera att Adobe-aktien handlas över ett viktigt stöd vid skrivning.