USD/TRY steg till rekordhöga: kommer det att göra en comeback?

Växelkursen USD/TRY har haft ännu ett svårt år då Turkiets centralbanks åtgärder misslyckades med att starta om valutan. Paret har hoppat till rekordhöga 34,88, upp med nästan 20% i år. Denna prestation har gjort den turkiska liran till en av de sämst presterande valutorna i år.

US dollar index styrka

En anledning till den pågående USD/TRY-uppgången har varit den amerikanska dollarn, som har varit i ett starkt rally de senaste månaderna. US-dollarindexet har hoppat till 107 $, upp med cirka 7% från den lägsta nivån i oktober.

Detta rally har fortsatt efter att Donald Trump vann det amerikanska valet i november. Han har lovat att genomföra en del politik som ses som mycket inflationsdrivande.

Trump har till exempel lovat att deportera miljontals illegala migranter, ett drag som kommer att leda till brist på arbetskraft i nyckelbranscher som bygg och jordbruk och leda till hög inflation.

Han har också lovat att införa stora importtullar. Historiskt har tullar lett till högre inflation i landet sedan säljarna höjer sina priser.

Nästa nyckelkatalysator för USD/TRY-paret kommer att vara Federal Reserves kommande räntebeslut som planeras på onsdag. Detta kommer att vara ett avgörande beslut eftersom det kommer att sätta tonen för vad som väntar 2025.

Ekonomer förväntar sig att Fed sänker räntorna med 0,25 % på grund av den försämrade arbetsmarknaden. Just det är banken oroad över att arbetslösheten har hållit sig envist hög.

Turkiska centralbanken före

Den andra avgörande katalysatorn för USD/TRY kommer att vara nästa centralbanksbeslut, som kommer att ske den 26 december.

Detta blir också ett viktigt beslut eftersom det kommer att sätta tonen för vad banken ska göra nästa år.

Det finns tecken på att CBRT kommer att skjuta upp sin räntesänkningsplan eftersom inflationen inte faller som förväntat.

Färska uppgifter visar att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) backade från 48,58 % i oktober till 47 % i november. KPI-siffran var högre än medianuppskattningen på 46,60.

Siffrorna för oktober och september var också högre än förväntat. Detta innebär att KPI kommer att sluta året över 40 %, högre än vad CBRT förväntade sig.

Helst bör CBT behålla högre räntor längre eftersom Turkiets inflation är fortsatt envist hög. Utmaningen är dock att Turkiet inte har en oberoende centralbank och president Erdogan älskar inte höga räntor.

På den positiva sidan tror vissa analytiker att den turkiska liran är en bra bärhandel på grund av de pågående räntorna på 50 %. Med amerikanska räntor under 5 % har vissa penningförvaltare beslutat att låna amerikanska dollar och investera i den turkiska liran, särskilt nu när den senare har varit stabil.

Några av de mest populära företagen som har köpt den turkiska liran är från T. Rowe Price och Pinebridge. I en ny kommentar sa en analytiker på T.Rowe Price:

USD/TRY teknisk analys

USD/TRY-diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att växelkursen USD/TRY har varit i en stadig uppåtgående trend under de senaste månaderna. Det har hållit sig över det 50-veckors glidande medelvärdet, medan Relative Strength Index (RSI) har rört sig över den överköpta nivån.

Paret har också bildat ett stigande kilmönster, ett populärt baisseartat omkastningstecken. Därför finns det stigande odds på att paret kommer att ha ett starkt baisseartat utbrott under de kommande månaderna, med nästa punkt att se på 32,5.