Rysslands MOEX-index har kraschat, med 90 % av aktierna i minus

MOEX-indexet har sjunkit i år då de flesta av dess bolag förblev i minus och den ryska rubeln sjönk. Indexet, som följer de största 50 företagen i Ryssland, handlades till 180 RUB, en minskning med över 30 % från sin högsta punkt i år. Det har blivit ett av de sämst presterande indexen.

Varför ryska aktier rasade

MOEX-indexet har fortsatt att sjunka i takt med att problemen i den ryska ekonomin fortsätter. En viktig oro för ekonomin är att priset på råolja och naturgas har sjunkit kraftigt i år

Brent har sjunkit till $70, medan West Texas Intermediate (WTI) flyttade till $67. Rysslands ural-riktmärke handlas till ett mycket lägre pris, vilket påverkar mängden pengar som regeringen tar emot.

De flesta företag i MOEX-index är exponerade mot energisektorn. De flesta av de största som Rosneft, Lukoil och Gazprom är faktiskt de största aktörerna inom olje- och gasindustrin. Samma sak gäller de största ryska bankerna.

MOEX-indexet har också fallit på grund av den försvagade ryska rubeln. USD/RUB handlades på 103,20, upp från 86 i januari.

En svagare rubel har lett till högre inflation. Färska uppgifter visade att inflationen har hållit sig över 9 % i år och analytiker förväntar sig att den kommer att begränsa året till cirka 10 %.

Denna inflation har drivit centralbanken att höja räntorna kraftigt. Ekonomer förväntar sig att centralbanken kommer att höja räntorna från 21 % till 23 % på fredag ​​den här veckan.

Dessa räntehöjningar har lett till rörelser från aktier till obligationsmarknaden. Med räntor över 20%, och med en inflation på 9%, innebär det att man kan generera en inflationsjusterad avkastning på 10% genom att bara köpa ryska obligationer.

De flesta MOEX-företag har fallit

MOEX-indexet har stupat i takt med att de flesta företag har fallit. Bara fyra av 50 företag i indexet har gått upp i år.

Aeroflot, ett ledande flygbolag i Ryssland, har ökat med 43 % 2024. Detta rally är i linje med andra globala flygbolag som United Airlines och IAG som har skjutit i höjden med tvåsiffriga siffror.

Polyus är ett annat MOEX-indexbolag som har ökat i år. Den steg med över 24 % på grund av de stigande guldpriserna. Guldet steg till rekordhöga, hjälpt av den ökande efterfrågan från individer och centralbanker.

Yandex, Rysslands svar på Google, har också gått bra i år då det hoppade med över 31 %. Detta rally inträffade efter att företaget sålde sin ryska verksamhet i en affär på 5,4 miljarder dollar.

De andra företagen som har haft några små vinster är Moskovskiy Kreditnyi Bank och Surgutneftegas, ett ledande ryskt gasföretag.

Alla andra företag i MOEX-indexet har sjunkit i år, med VK, ett ledande socialt medianätverk, som presterar sämst. Den har kraschat med över 55 % i år. De andra eftersläpningarna är företag som PIK SHb, Transneft, Severstal, Novatek, Magnit och AFK Sistema. Alla dessa företag har kraschat med över 40 %.

MOEX-indexanalys

Det dagliga diagrammet visar att MOEX-indexet toppade på 253 RUB tidigare i år och det imploderade sedan till en lägsta nivå på 169 RUB. Det har rört sig under 38,2 % Fibonacci Retracement-nivå och till och med bildat ett dödskors när 200-dagars och 50-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) korsade varandra. Ett dödskors är ett av de mest baisseartade mönstren på marknaden.

MOEX-indexets Relative Strength Index (RSI) och MACD har pekat nedåt. Därför är vägen för det minsta motståndet för indexet nedåt, med nästa punkt att titta på är på 150 RUB.