Guld kämpar för att locka köpare efter Feds hökaktiga signaler

Trots stigande geopolitiska spänningar har guldpriserna saknat hausseartad övertygelse, enligt experter.

Priserna förändrades lite på måndagen då marknaden gick försiktigt i spåren av Federal Reserves hökiska kommentarer för 2025.

Förra veckan hade priserna fallit kraftigt efter amerikanska Feds policymöte, där centralbanken signalerade en avmattning i sin räntesänkningscykel.

Men något mjukare inflationsdata från USA begränsade förlusterna i guldpriserna.

Den gula metallen hade tappat 1% förra veckan efter att Fed-tjänstemän förutspådde färre räntesänkningar 2025 på grund av klibbig inflation i landet. Detta hade ökat dollarn och räntorna på statsobligationer.

"Med tanke på alla marknadsskickligheter i kölvattnet av gårdagens Fed-meddelande, kommer guld aldrig att komma ut oskadat", säger David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation.

Mjukare PCE-data

Däremot steg indexet för privata konsumtionsutgifter, som exkluderar volatila livsmedels- och energipriser, med 2,8 % i november, under förväntningarna på 2,9 %.

Dessutom minskade den personliga inkomsten kraftigt från 0,7 % i oktober och ökade med 0,3 % förra månaden.

Det årliga PCE-indexet steg till 2,4 % i november jämfört med uppskattningar på 2,5 %. Indexet steg med 0,1 % i november, något lägre än oktoberuppgången på 0,2 %.

Detta gav en viss lättnad för guldpriserna eftersom en mjukare inflation kan få Fed att ändra sin prognose och sänka räntorna mer nästa år.

Geopolitiska spänningar

Rysslands president Vladimir Putin har utlovat vedergällning efter att Ukraina iscensatt en stor dröneratack mot staden Kazan, som skadade bostadshus och stängde flygplatsen.

Samtidigt bombade israeliska styrkor den så kallade "säkra zonen" i södra Gaza, vilket fick tält att gå upp i lågor och döda minst sju palestinier, vilket tog dödssiffran under det senaste dygnet till minst 50.

"Tjurarna i den amerikanska dollarn (USD) förblir på defensiven under en tvåårshög som berördes i fredags och visar sig vara en nyckelfaktor som fungerar som medvind för råvaran, sa Haresh Menghani, redaktör på FXstreet, i en rapport.

"Bortsett från detta ger geopolitiska risker som härrör från det utdragna kriget mellan Ryssland och Ukraina och spänningarna i Mellanöstern ytterligare stöd till den ädla metallen som är tillflyktsort."

Försiktigt tillvägagångssätt från handlare

Feds hökaktiga ton för nästa år höjde dollarn förra veckan.

På fredagen hade dollarn nått en tvåårshögsta nivå och svävar för närvarande nära den nivån.

Högre räntor gör dollarn mer attraktiv på grund av ökad avkastning på tillgångar i dollar.

En starkare dollar tynger råvaror som guld eftersom det gör ädelmetallen dyrare för utländska köpare.

Dessutom förblev Feds hökaktiga ton stödjande av förhöjda amerikanska statsobligationsräntor.

"Detta, tillsammans med en allmänt positiv ton kring aktiemarknaderna, verkar begränsa vinsterna för den icke-avkastande gula metallen," tillade Menghani.

Han noterade:

Marknaden kommer nu att vänta på utgivningen av Conference Boards Consumer Confidence Index för ytterligare signaler.

Gulds tekniska indikatorer

Guldpriserna har passerat det omedelbara hindret på $2 637 per uns. Nästa motstånd ligger kvar på $2 647 per uns, vilket sammanfaller med det nedåtlutande 200-periods enkla glidande medelvärdet.

"Det senare bör fungera som en central pivotpunkt, som om den rensas beslutsamt bör bana väg för ett ytterligare uppskattande drag," sa Menghani.

På den nedre sidan är $2,616-$2,615 per uns det omedelbara stödet för priser.

Om priserna faller under denna nivå förblir nästa stöd på $2 600 per ounce-nivå.

"Viss uppföljningsförsäljning kommer att ses som en ny trigger för björnar och bereder scenen för djupare förluster på kort sikt," sa Menghani.

I skrivande stund låg februariguldkontraktet på COMEX på $2 646,21 per uns, i stort sett oförändrat från föregående session.