Adobes aktiekurs backade 2024: kommer det att återhämta sig 2025?

Adobes aktiekurs hade ett tufft år då det blev ett av de sämst presterande teknikföretagen. ADBE sjönk till den lägsta nivån på $445, den lägsta nivån sedan juli 2023, och 30 % under den högsta nivån i år. Så, vad händer härnäst för aktien?

Adobes tillväxtmomentum har avtagit

Adobe är en av de bästa aktörerna i teknikbranschen och erbjuder flera design- och marknadsföringslösningar. Även om det är mest känt för sin Photoshop-produkt, har det andra nyckellösningar som Illustrator, Lightroom, Firefly och Premier Pro.

Adobe är också ett av de största företagen inom dokumentlösningar genom sin PDF-verksamhet. Det har också utvecklats till en av de största aktörerna inom marknadsföringsbranschen och erbjuder lösningar som Adobe Commerce, Marketo och Workfront.

Adobes verksamhet har gått igenom en svår patch i år då konkurrensen inom dess nyckelsegment hårdnade. Det mesta av denna konkurrens kommer från företag som Canva och Figma, som har uppnått värderingar på 50 miljarder dollar respektive 12,5 miljarder dollar.

De senaste resultaten visade att Adobes intäkter ökade med 11 % under fjärde kvartalet till 5,6 miljarder dollar, vilket ger en årlig siffra till över 21,5 miljarder dollar. Det var ett starkt resultat eftersom det nästan har fördubblat sina intäkter från 12,8 miljarder dollar 2019.

Det digitala mediesegmentet hade 4,15 miljarder dollar i intäkter, medan segmenten för nya digitala medier och digitala upplevelser tjänade 578 miljoner dollar respektive 1,40 miljarder dollar.

ADBE går fortfarande bra

Även om Adobes finansiella resultat missade analytikernas uppskattningar, är det fortfarande ett solidt företag som presterade ganska bra under det senaste räkenskapsåret.

Dess årliga intäkter steg med 11 %, medan dess rörelseintäkter var över 10,02 dollar. Icke-GAAP- nettot steg till över 8,28 miljarder dollar.

Analytiker förväntar sig att Adobes verksamhet kommer att fortsätta att gå bra i år, med en genomsnittlig intäktsberäkning på 23,56 miljarder dollar. Den siffran kommer att representera en tillväxttakt på 9,44% från år till år, en ganska bra siffra för ett företag som har funnits i decennier.

Adobe kommer att passera intäktssiffran på 25 miljarder dollar 2026, då den förväntas tjäna 25,9 miljarder dollar. Företagets intäkter för det året kan till och med komma till 26 miljarder dollar eftersom det har en lång erfarenhet av att göra bättre än uppskattningar.

Adobes värdering har också fallit nedåt de senaste åren. Dess forward non-GAAP P/E-tal var 21,9, något högre än sektormedianen på 25,50 men lägre än femårsgenomsnittet på 35. Adobes forward GAAP P/E-tal på 28 är lägre än sektormedianen på 31 och femårsgenomsnitt på 45.

Dessa värderingsmått hände när aktien fortsatte att gå nedåt under 2024, i vad jag tror är en återställning.

Ändå innebär Adobes regel om 40 mätvärden av 37 att företaget i viss mån måste hitta en balans mellan tillväxt och lönsamhet.

Adobe ger också tillbaka miljarder dollar till investerare genom aktieåterköp. Som ett resultat har dess utestående aktier fallit från över 483 miljoner 2020 till 445 miljoner idag, en trend som kommer att fortsätta.

Adobe aktiekursanalys

ADBE-diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att ADBE-aktien har varit i en stark nedåtgående trend under 2024, vilket gör den till ett av de sämst presterande megabolagen. Det sjönk nyligen under stödet på $474, dess lägsta svängning den 1 november.

Aktien har rört sig under 200-dagars och 50-dagars MA. En närmare titt visar att den har hittat stöd på $433, vilket var dess lägsta punkt den 31 mars.

Adobe har också rört sig under 50% Fibonacci Retracement-nivån. Därför är vägen för det minsta motståndet för aktien lägre, med nästa nivå att titta på är $400. Denna vy kommer att bekräftas när den sjunker under $433. Adobe-aktien kommer sedan att återhämta sig under 2025 eftersom allt det behöver är att rapportera ett starkt kvartal.