Teknisk analytiker ser att Reliance-aktien sjunker till 1 150 INR: här är anledningen

Reliance Industries, Indiens största börsnoterade företag, har sett sina aktier falla över 20 % från sin topp i juli i år.

Denna kraftiga nedgång har placerat konglomeratet på randen av att avsluta sin decennielånga serie av att leverera positiva kalenderårsavkastningar.

Med bara tre handelssessioner kvar 2024 skulle aktien behöva vända saker och ting snabbt för att undvika att bryta sin längsta månatliga förlustsvit sedan den covid-19-inducerade marknadsnedgången.

Fram till nu i december har aktien fallit över 5%.

Reliances aktiekurs: tekniska indikatorer

Riyank Arora, teknisk analytiker på Mehta Equities, sa att Reliance har gett en uppdelning under sitt stödmärke på ₹1 217,25 (£11,37) och "ser en död katt studsa i uppföljning."

Det sa analytikerna till Invezz

Reliance: grundläggande analys

De flesta mäklarhus är fortfarande starkt hausse på aktien trots dess svaga avkastning i år.

I en forskningsanteckning som släpptes tidigare, bibehöll Motilal Oswal sitt "köp"-betyg på aktien med ett riktpris på 1 580 INR.

Motilal Oswal betonade att Reliance Industrie har underpresterat bredare benchmarks, Bharti Airtel, och organiserade detaljhandelskollegor under de senaste åren, trots jämförbar eller överlägsen EBITDA-tillväxt.

Denna underprestation tillskrivs högre investeringar i Retail och RJio och bristen på generering av fritt kassaflöde (FCF).

Mäklarhuset noterar att kapitalutgifterna sannolikt har nått en topp och förväntar sig att RIL kommer att generera en ackumulerad FCF på cirka 1 biljon INR under FY24-27.

Den ser den aktuella värderingen som övertygande, med aktiehandeln nära sin värdering som ger ett gynnsamt risk-belöningsförhållande (1:10 skevhet).

Genom att använda Sum-of-the-Parts-metoden (SoTP) värderar Motilal Oswal nyckelsegmenten enligt följande:

Analytikerna tror att dessa värderingar förstärker en positiv långsiktig utsikt för RIL, stödd av förbättrad FCF-dynamik och stark tillväxtpotential över dess kärnverksamheter och framväxande verksamheter.

Förra månaden behöll analytiker på Yes Securities och Geojit Financial också sitt "köp"-betyg på aktien.

Yes Securities har ett riktpris på 1 500 INR på aktien. Mäklarhuset sa att Reliance Industries aktiekurs har sett en stor korrigering och handlas nu enligt sitt bear case-scenario, med begränsad nedsida härifrån.

Geojit Financial har ett kursmål på 1 516 INR på aktien.