TLT ETF-aktier bildar dödskors när utflöden ökar: vad händer härnäst?

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) fortsatte att dra sig tillbaka den här veckan och föll från årets högsta på $100,2 till nuvarande $87,82. Det har sjunkit till sin lägsta nivå sedan 31 maj och bildat ett dödskorsmönster. Så, vad händer härnäst för blue-chip obligations-ETF när utflödena ökar?

iShares 20+ års utflöden av statsobligationer stiger

TLT ETF har rasat hårt under de senaste veckorna då amerikanska obligationsräntor har skjutit i höjden efter det myckethökaktiga Federal Reserve-beslutet.

I det mötet sänkte Fed räntorna med 0,25%, vilket förde de kumulativa sänkningarna till 1%, och antydde att mer skulle komma.

Banken pekade också på ytterligare två räntehöjningar under 2025, där analytiker på UBS förväntade sig att den skulle starta om i juni.

Detta beslut var mer hökiskt eftersom tjänstemän hade antytt att banken skulle leverera fyra nedskärningar 2025. Den är nu mer bekymrad över politiken för den tillträdande Donald Trump-administrationen.

Trump har gjort många löften som kommer att påverka obligationsmarknaden. En är att sänka skatterna, vilket kommer att öka underskottet. En oberoende vakthund förutspår en ökning av underskottet på 7,5 biljoner dollar under det kommande decenniet.

Trump har också lovat att införa tullar på kinesiska, mexikanska, kanadensiska och europeiska varor för att minska underskottet. Tullar är indirekta skatter eftersom amerikaner betalar för dem i form av högre priser.

Samtidigt kommer hans plan att utvisa miljontals illegala migranter också leda till mer inflation eftersom dessa människor är de största anställda inom industrier som bygg- och jordbrukssektorn.

Obligationsräntorna har därför skjutit i höjden, eftersom investerare förväntar sig mer inflation 2025 och färre sänkningar. Den tioåriga avkastningen steg till 4,57%, den högsta sedan maj, medan 30-årsräntan steg till 4,765% och femårsräntan flyttade till 4,43%.

TLT ETF har kraschat när investerare övergett långfristiga obligationer. ETF.com- data visar att fonden är på väg att ha sina största månatliga utflöden på flera år. Den har tappat över 5,3 miljarder dollar i tillgångar den här månaden efter att ha förlorat 1,3 miljarder dollar förra månaden. Dessa flöden bringar årets nettoinflöden till 5,2 miljarder dollar.

TLT ETF står inför stora motvindar när den amerikanska statsskulden stiger till rekordhöga 36,3 biljoner dollar. Vid någon tidpunkt, särskilt om Trump lyckas implementera några av sina policyer, finns det en sannolikhet att fonden kommer att fortsätta falla när riskerna för fallissemang ökar.

TLT ETF-analys

Det dagliga diagrammet visar att TLT ETF-aktien har varit i en stark nedåtgående trend under de senaste månaderna, som vi förutspådde. Försäljningen fortsatte efter att Federal Reserve levererat en mer hökaktig ton än väntat.

Det har nyligen sjunkit under nyckelstödet på $88,83, dess lägsta sving i november i år. Fonden har också bildat ett dödskorsmönster då 200-dagars och 50-dagars glidande medelvärden korsade varandra.

Det närmar sig också den nedre sidan av den fallande kanalen, medan MACD och Relative Strength Index (RSI) har pekat nedåt. Därför kommer fonden sannolikt att fortsätta falla, med nästa punkt att titta på är på $80, 9% under den nuvarande nivån.