USD/TRY prognos: att stiga till 40 mitt i Fed och CBRT divergens

USD/TRY-växelkursen höll sig stabil på fredagsmorgonen efter att Turkiets centralbank (CBRT) sänkte räntorna högre än tidigare väntat. Paret handlades på 35,22, några punkter under det högsta rekordet på 35,30.

CBRT-räntesänkning

CBRT levererade sitt räntebeslut på torsdagen och överraskade investerare genom att sänka dem högre än väntat.

Banken sänkte räntorna med 250 punkter från 50 % till 47,50 %. Analytiker förväntade sig att räntan skulle sänkas till 48,50 % under detta möte. Det var första gången på 22 månader som centralbanken har sänkt räntorna/

CBRT sänkte också dagslåneräntan från 53 % till 50 % och upplåningsräntan från 47 % till 44,50 %.

Dessa sänkningar kom även när uppgifter visade att Turkiets inflationstakt förblev hög i november. Det överordnade konsumentprisindexet sjönk till 47,09 % i december, en mindre nedgång än medianuppskattningen på 46,60 %. Turkiets inflation har backat från 75,45 % för några månader sedan.

Därför varnar vissa analytiker för att kursen kan börja stimulera inflationen i landet genom att uppmuntra utgifterna.

Banken upprepade dock att den inte övergav en stramare penningpolitisk ram eftersom dess räntor är bland de högsta globalt. Banken noterade också att inflationstrender kommer att avgöra nästa räntesänkning eller paus.

CBRT-guvernören noterade att nedskärningen balanserade behovet av att sänka inflationen och öka den ekonomiska tillväxten. Färska data visade att landets ekonomi avtog under tredje kvartalet, ett drag som vissa analytiker tillskriver de högre räntorna som har påverkat upplåningen.

Den senaste tidens minimilönehöjning bidrog till CBRT-räntesänkningen. Regeringen höjde minimilönen med 30 % till cirka 627 USD i månaden, vilket investerare välkomnade. Det var ett anmärkningsvärt drag eftersom ungefär en tredjedel av befolkningen i landet tjänar minimilönen.

Turkiets statsobligationer såldes efter CBT-räntesänkningen. Den tioåriga avkastningen steg till 28,20 %, den högsta nivån sedan den 21 november. Under sessionen backade den femåriga avkastningen till 31,50 %.

De högre obligationsräntorna har lockat investerare till landet, vilket har hjälpt till att stabilisera liran i år.

USD/TRY-paret har också presterat bra tack vare detstarka amerikanska dollarindexet, som handlas till 108 USD. Denna utveckling beror främst på Feds hökaktiga ton under det senaste penningpolitiska mötet.

USD/TRY teknisk analys

USD/TRY diagram | Källa: TradngView

Växelkursen USD till TRY har varit i en stark uppåtgående trend då Fed blev hökig och förhoppningarna om CBRT-räntesänkningar ökade. Det rörde sig till en högsta av 35,25, mycket högre än där det började året.

De 50-dagars och 25-dagars exponentiella glidande medelvärdena (EMA) stödjer parets rally. Det har också stannat mellan den stigande kanalen, medan Relative Strength Index (RSI) har flyttat till den överköpta nivån.

Därför kommer paret sannolikt att fortsätta stiga nu när CBRT sänker räntorna medan Fed levererar en hökaktig ton. Paret kommer sannolikt att stiga till 40 år 2025 så länge det förblir över det 50-dagars glidande medelvärdet.