USD/TRY-prognos: Liras utsikter mörknar inför CBT-beslut

USD/TRY-växelkursen har stigit till en rekordhög nivå när det amerikanska dollarindexet (DXY) skjutit i höjden och när Turkiets centralbank (CBRT) förbereder sig på att sänka räntorna. Paret sköt i höjden till 35,25, upp med cirka 22% i år.

CBRT-räntebeslut

USD/TRY-växelkursen kommer att vara det viktigaste valutaparet att titta på den här veckan när CBRT avslutar sitt tvådagars penningpolitiska möte.

Ekonomer tillfrågade av Reuters förväntar sig att banken levererar sin första räntesänkning för året den här gången. De flesta analytiker ser att den sänks med 250 punkter, en åtgärd som kommer att föra referensräntan till 47,5 %.

Räntesänkningen kommer även när Turkiets inflationsproblem fortsätter. Medan rubriken konsumentprisindex (KPI) har backat från 71,60 % i juli till 47,09 %, har den senaste tidens nedgång inte varit så snabb som väntat.

De senaste uppgifterna visade att den överordnade turkiska inflationen sjönk från 48,58 % i december till 47 % i november. Den nedgången var lägre än medianuppskattningen på 46,60 %.

I oktober sjönk Turkiets inflation till 48,58 %, också högre än de förväntade 48,20 %, medan inflationen en månad tidigare sjönk till 49,38 %. Dessa siffror betyder att Turkiet fortfarande har en av de högsta inflationstakten i världen.

Att sänka räntorna nu kan därför göra den redan dåliga situationen värre. Det kan också leda till vissa kreditnedgraderingar från de främsta kreditvärderingsinstituten.

Centralbanker håller vanligtvis höga räntor när inflationen är hög för att bromsa utgifterna. Detta förklarar delvis varför Turkiets inflation har fallit från över 75 % i maj till dagens 47 %. Som sådan finns det en sannolikhet att priserna kommer att återuppta sin uppåtgående trend under 2025.

CBRT kommer att sänka räntorna på grund av den avtagande turkiska ekonomin. De senaste siffrorna visade att ekonomin växte med 2,1 % under tredje kvartalet, vilket saknade analytikerberäkningar då företag klagade över de skyhöga lånekostnaderna. I en anteckning sa analytiker på Citi:

Stark US-dollar

USD/TRY-växelkursen har stigit på grund av det starka amerikanska dollarindexet , som har hoppat till över 108 USD. Dess 8%-rally från sin lägsta nivå i år skedde på grund av den ganska starka amerikanska ekonomin, som har undvikit en hård landning.

Dollarn steg efter att Federal Reserve fattade sitt sista räntebeslut för året i onsdags förra veckan. Det sänkte räntorna oförändrade med 0,25 % eftersom punktdiagrammet pekade på ytterligare två sänkningar 2025.

Som ett resultat har den turkiska liran anslutit sig till andra tillväxtmarknadsvalutor i en stark nedåtgående trend när dollarn stiger. Till exempel har den brasilianska realen kraschat till en rekordlåg nivå, medan andra valutor som den kinesiska yuanen och den ryska rubeln har fallit.

USD/TRY teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen USD/TRY har varit i en stark uppåtgående trend och ligger på rekordhöga 35,25. Den har rört sig ovanför den stigande kilens ovansida, ett populärt baisseartat omkastningstecken.

Paret har hållit sig över alla glidande medelvärden. Alla oscillatorer har också fortsatt att stiga, ett tecken på att paret tar fart. Därför är vägen för det minsta motståndet högre, med nästa nivå att titta på är 35.