Asian Paints aktiekurs har imploderat och ett dödskors närmar sig

Asian Paints aktiekurs fortsatte sitt fria fall i år och rörde sig till den lägsta nivån sedan mars 2021. Den har kraschat med över 32 % från sin högsta nivå i september i år och 35 % från sin högsta nivå någonsin. Så, är Asian Paints-aktien en bra investering 2025?

Varför Asian Paints aktie har kraschat

Asian Paints och andra toppfärgsföretag har backat kraftigt i år. Till exempel har Berger Paints sjunkit under fem veckor i följd och svävar nära sin lägsta nivå sedan den 3 juni. Grasim Industries har också fallit i tre raka veckor.

Asian Paints aktie har kraschat när dess tillväxtmomentum och marginaler avtar. Företagets senaste resultat visade att dess intäkter sjönk till 78,52 miljarder INR under kvartalet som slutade den 30 juni, en stor minskning från 80 miljarder INR som det gjorde under samma period förra året.

Även Asian Paints lönsamhet fortsatte att avta under kvartalet. Vinsten för perioden flyttade till 11 miljarder INR från 15 miljarder INR ett år tidigare.

Bolagets intäkter har minskat på en marknad som fortfarande förväntas växa de närmaste åren. En färsk rapport från CareEdge uppskattade att sektorn skulle växa med mellan 8 % och 10 % när byggboomen fortsätter.

Utmaningen är dock att branschen blir mycket konkurrenskraftig. Företag som Nippon Paints, Sherwin Williams, Akzo Nobel och Jotum har etablerat baser i landet, vilket ökar konkurrensen.

Asian Paints har därför tvingats öka sin marknadsföringsbudget, vilket har minskat rörelsemarginalen. Som sådan tror analytiker att företaget kommer att fortsätta att vara mindre lönsamt under överskådlig framtid.

Med hårdnande konkurrens har företaget också tvingats sänka priserna för att behålla sin fördel inom alla sina segment. Prissänkningar hjälpte företaget att se en volymtillväxt på cirka 7%, vilket var bra, men lägre än målet att ha tvåsiffrigt.

Ledningen anklagade också landets förhöjda inflation för att påverka efterfrågan. Indiens inflation har tvingat Indiens centralbank (RBI) att hålla högre räntor längre än i andra länder.

Asian Paints aktie är också starkt övervärderad trots den senaste aktiens fall. Det har ett pris-till-inkomstförhållande på 47, högre än branschgenomsnittet på 42. Detta är enorma siffror med tanke på att Sherwin Wiliams, den största spelaren i sektorn har en multipel på 34. Dess multiplar är också högre än andra teknikföretag som Google och Microsoft.

På den positiva sidan går Asian Paints verksamhet fortfarande ganska bra trots de nya utmaningarna, vilket innebär att en uppgång fortfarande är möjlig 2025. Aktien kan återhämta sig om bolaget visar att det kan hantera konkurrensen bra.

Asian Paints aktiekursanalys

Veckodiagrammet visar att Asian Paints aktiekurs har varit i ett starkt fritt fall de senaste veckorna. Det har sjunkit under de senaste 16 veckorna i rad, dess längsta rad någonsin.

Aktien sjönk under nyckelstödsnivån på 2 510 ₹ 510, den lägsta nivån i juni 2022. Den är också på väg att bilda ett dödskors när 50-veckors och 200-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA) korsar varandra.

Därför är de kortsiktiga utsikterna för aktien baisse, med nästa punkt att titta på är ₹ 2 000. Aktien kommer sedan att studsa tillbaka 2025 när den visar att den kan växa lönsamt under året.