Deutsche Bank aktiekursanalys: diagram pekar på ett 50%-steg

Deutsche Banks aktiekurs har gått bra 2024 och stigit med över 30 % efter att bolaget fortsatt att gå bra. Den steg till en högsta av €17,31 den 16 december, en ökning med över 300 % från sin lägsta punkt 2021.

Deutsche Banks verksamhet blomstrar

Deutsche Bank har haft en stark vändning under de senaste åren under Christian Sewing, som blev Chief Executive Officer (CEO) i april 2018.

Sewings mandatperiod började när företaget var i trubbel, med några analytiker som förutspådde dess slutliga bortgång. Det kom också vid en tidpunkt då det upplevde högre vd-omsättning. Det hade Anshu Jain och Jurgen Fitschen som co-VDs mellan 2012 och 2015 och John Cryan mellan 2015 och 2018.

Sewing har förändrat banken avsevärt genom att förenkla dess verksamhet, stärka dess kärnbanksverksamhet och minska dess beroende av volatil investeringsbankverksamhet. Detta har i sin tur gjort det till ett mer lönsamt företag.

Banken krympte också sina Wall Street-ambitioner där den mötte betydande konkurrens från sådana som Goldman Sachs, Morgan Stanley och JPMorgan. Dess amerikanska ambitioner var kantade av betydande förluster, skandaler och ledningsoro vid den tiden.

De senaste resultaten visade att Deutsche Banks verksamhet gick bra trots turbulensen i den tyska ekonomin. Dess intäkter under årets första nio månader uppgick till över 22,9 miljarder euro, och företaget förväntar sig att den når 30 miljarder euro i år.

Denna tillväxt drevs av investeringsbanken, som bidrog till att kompensera för en nedgång i kapitalförvaltningen, företagsbanken och privatbanken. Den privata banken hade över 27 miljarder euro i inflöden, medan dess kapitalförvaltningsverksamhet hade 67 miljarder euro, vilket ger den totala summan till 963 miljarder euro.

Deutsche Bank har också blivit en mer lönsam. Vinsten före avsättningen för de första nio månaderna var 7 miljarder euro, något högre än de 6 miljarder euro den gjorde ett år tidigare.

Precis som andra stora europeiska banker har företaget gynnats av högre räntor i Europa och andra länder. Den har också implementerat strukturell hedging, vilket hjälper den att fånga sin lönsamhet när räntorna faller.

Deutsche Banks aktiekurs har också gått bra på grund av sina utdelningar och aktieåterköp. Man spenderade 883 miljoner euro i utdelningar och 675 miljoner euro i aktieåterköp 2023. Man har också spenderat ca 3,3 miljarder euro i kapitalutdelningar i år.

Företaget har utrymme att öka sina utbetalningar eftersom dess kärnprimärkapitalkvot är 13,8 %, högre än vissa europeiska banker. Genom att använda överskottslikvida medel till utdelning hoppas man kunna minska andelen till 13 % 2025.

Den största risken för företaget är den pågående försämringen av den tyska ekonomin när bilindustrin fortsätter att krympa. Detta är anmärkningsvärt eftersom sektorn stödde företaget i årtionden.

Deutsche Bank aktiekursanalys

Veckodiagrammet visar att Deutsche Banks aktiekurs har varit i en stark uppåtgående trend under de senaste åren. Denna återhämtning började när företaget nådde sin botten på 4 € 2020 i början av pandemin.

Aktien har stigit över nyckelmotståndsnivån på €13,50, dess högsta sving i februari 2022. Den bildade ett gyllene korsmönster i september 2023, vilket delvis förklarar varför momentumet fortsatte.

Deutsche Bank-aktien har hållit sig över den stigande trendlinjen, vilket har kopplat ihop de lägsta svängningarna sedan mars förra året.

Aktien närmar sig också 61,8 % Fibonacci Retracement-nivå. Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta att stiga när tjurar siktar på nästa viktiga motståndspunkt på €25, cirka 50% över den nuvarande nivån.