Är American Express en bra Warren Buffett-aktie för 2025?

American Express fortsatte sitt starka rally under 2024 och blev ett av de bäst presterande företagen i S&P 500-indexet. AXP-aktien sköt i höjden till rekordhöga 307 $, upp med över 57%. Sedan den lägsta nivån 2020 har den ökat med mer än 370 %, vilket bringar marknadsvärdet till över 209 miljarder USD.

American Express-aktien steg när tillväxten fortsatte

American Express, en av Warren Buffetts främsta investeringar, hade en stark utveckling 2024.

Det har mest gynnats av de relativt höga räntorna och den ökande efterfrågan på sina kreditkort, särskilt bland unga.

AXP:s räntenetto steg från över 8,6 miljarder USD 2019 till över 15 miljarder USD under de sista tolv månaderna. Denna tillväxt har bidragit till att öka dess årliga omsättning från 39 miljarder USD till 59 miljarder USD under samma period.

De senaste resultaten visade att American Expresss verksamhet fortsatte väl under tredje kvartalet.

Dess totala fakturerade verksamhet ökade med 6 % till 387 miljarder dollar, vilket ger de nio månader långa faktureringen till över 1,14 biljoner dollar.

Denna tillväxt översattes till en intäktstillväxt på 8 % på 16,6 miljarder USD och nettovinsten till 2,5 miljarder USD. Som ett resultat ökade ledningen sin konservativa vägledning framåt, eftersom antalet kortinnehavare ökade. Den förväntar sig att dess vinst per aktie kommer att ligga mellan $13,75 och $14,05.

American Express-verksamheten kommer sannolikt att fortsätta att gå bra under de närmaste åren, eftersom de kommer att dra fördel av högre räntor. Dess årliga omsättning förväntas uppgå till cirka 66 miljarder dollar, vilket motsvarar en ökning med nästan 10 % från ett år tidigare.

Företagets intäkter förväntas växa till 71 miljarder dollar i år. Om denna trend fortsätter kommer det sannolikt att ha över 100 miljarder dollar i årliga intäkter till 2030. Ledningen tror att företaget kommer att leverera tvåsiffrig avkastning de närmaste åren.

Läs mer: American Express-aktien har uppsida, men en tillbakagång kan inte uteslutas

Dess viktigaste katalysator är att den yngre generationen ansluter sig till dess verksamhet. Data visar att ungefär tre fjärdedelar av dess konton som öppnades 2023 kom från millennials och Gen Z.

Viktigast av allt är att många av dessa kunder går direkt till sitt 695 dollar årliga konsument platinakort. Tidigare brukade många konsumenter börja med nollavgiftskortet och jobbade sig uppåt.

En annan viktig faktor är att American Express är tämligen immun mot de pågående kreditkortsstandarderna i USA. Det beror på att Amex mest fokuserar på välbärgade kunder till skillnad från andra kreditkortsföretag.

De senaste resultaten visade att kreditkort med 30+ dagars förfallodag låg på bara 1,3 %, lägre än nivån före pandemin på 1,5 %. Dessutom har nettoavskrivningsnivåerna sjunkit från den prepandeminivån på 2,2 % till 1,9 %.

Ändå är en viktig fråga för American Express att det är ett ganska övervärderat företag. Ett sätt att bedöma detta är att jämföra dess värdering med dess årliga vinster. Med ett börsvärde på över 202 miljarder dollar och en årlig vinst på nästan 10 miljarder dollar har American Express en PE på cirka 20.

AXP aktiekursanalys

AXP aktiediagram | Källa: TradingView

Veckodiagrammet visar att American Express aktiekurs har varit i en stark uppåtgående trend under de senaste åren. Den har hittat ett visst stort motstånd på $300-nivån. Aktien har hållit sig över 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden, vilket pekar på en potentiell genomsnittlig återgång.

Det finns tecken på att Relative Strength Index (RSI) och MACD-indikatorerna har bildat ett baisseartat divergensmönster. Därför kommer aktien sannolikt att dra tillbaka något mer i år och sedan återuppta sin uppåtgående trend. Som vi skrev i den här Dow Jones-rapporten finns det en sannolikhet att några av de bästa vinnarna under 2024 kommer att vända i år. Det skulle få det att sjunka till $250 och sedan återhämta sig.