SLV ETF-aktie: Vad händer härnäst för flaggskeppet silver ETF?

iShares Silver Trust (SLV) har kraschat med över 17 % från sin högsta nivå 2024 och närmar sig en björnmarknad. Den har sjunkit till $26, den lägsta nivån sedan 11 september förra året. Så varför faller silverpriset och är det säkert att köpa dippen?

Hawkish Fed och stark US-dollar

SLV ETF har kraschat hårt under de senaste månaderna eftersom Federal Reserve har ändrat sin melodi på räntor och inflation.

I sitt decembermöte antydde Jerome Powell-ledda Federal Open Market Committee (FOMC) att den skulle leverera färre räntesänkningar 2025 än väntat. Om detta är korrekt, och om Fed levererar kvartssänkningar, kommer räntorna att variera mellan 3,75 % och 4 % 2025.

Den hökiska Federal Reserve har lett till en uppgång i US-dollarindex (DXY), skjutit i höjden från förra årets lägsta på $100 till över $108 idag. Samtidigt har statsobligationsräntorna fortsatt att skjuta i höjden de senaste månaderna,

Silver, som de flesta råvaror, är vanligtvis prissatt i dollar och sjunker ofta när dollarn är i ett starkt rally. Det förklarar också varför guldpriset har backat under de senaste månaderna.

SLV ETF har också fallit då den ser högre utflöden. Som visas nedan har fonden haft utflöden under de senaste två månaderna i rad, vilket för 2024 nettoinflöden till 788 miljoner USD

Katalysatorer för silver

Ändå, på den positiva sidan, finns det chanser att Fed kommer att vara mer duva än dess tidigare guidning. För det första finns det tecken på att inflationen går nedåt snabbare än väntat. Detta är baserat på nyligen släppt PCE-inflationsdata, som visade att siffran sjönk till 2,3%. PCE är en bättre inflationsmätare eftersom den tittar på priserna på landsbygden och i städerna.

Därför kan Fed, när inflationen faller och arbetslösheten stiger till 4,2 %, leverera fler nedskärningar än väntat, vilket höjer silverpriserna.

Den andra potentiella katalysatorn för silver är att guldpriset har bildat ett spännande triangelmönster, vilket kan leda till en stark återhämtning. Guld och silver har ofta en nära korrelation med varandra. Som sådan kan ett guldrally leda till fler silvervinster.

Guld kan också dra nytta av vissa policyer som Donald Trump föreslagit. Han har föreslagit att sänka skatterna, införa stora tullar och deportera miljoner, vilket kommer att kräva miljarder dollar. Alla dessa åtgärder förväntas leda till ett högre budgetunderskott i en tid då USA:s skulder har ökat till över 36,2 biljoner dollar.

Dessa åtgärder kan öka efterfrågan på guld, vilket ofta ses som ett bättre alternativ till den amerikanska dollarn. Ett starkt guldpris kan pressa silver högre.

SLV ETF aktieanalys

Det dagliga diagrammet visar att SLV ETF-aktien nådde en topp på 31,7 dollar i oktober och sedan rasade. Den har rört sig under 23,6% och 38,2% Fibonacci Retracement nivå. Aktien har rört sig under den stigande trendlinjen som förbinder de lägsta nivåerna sedan februari förra året.

Aktien har rört sig under 50-dagars och 100-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA). Dessa medelvärden är på väg att bilda en baisseartad crossover, ett populärt baisseartat tecken på marknaden.

SLV ETF:s MACD och Relative Strength Index (RSI) har fortsatt att falla. Därför är vägen för det minsta motståndet för fonden nedåt, med nästa punkt att titta på är på $25. På lång sikt kommer dock fonden sannolikt att studsa tillbaka och eventuellt testa förra årets högsta på 31 $.