CAC 40-analys som EUR/USD ögonparitet, Frankrikes obligationsräntor stiger

CAC 40-indexet förblev på topp när euron kraschade till nära paritet och franska statsobligationsräntor steg. Indexet, som följer de största blue-chip-företagen i Frankrike, handlades för 7 400 €, där det har legat de senaste dagarna. Den är ner med 10 % från toppnivåerna 2024. Så, kommer CAC 40-indexet att återhämta sig när euron faller och Frankrikes obligationsräntor stiger?

Frankrikes obligationsräntor stiger när euron faller

CAC 40-indexet har fortsatt att konsolideras när de franska och amerikanska obligationsräntorna fortsätter att skjuta i höjden. Data visar att den 10-åriga franska avkastningen steg till 3,486 % denna vecka från den lägsta 2,85 % hittills i år och den låga pandemin på minus 0,41 %.

Den 30-åriga avkastningen har också stigit till nära 4%. Denna trend speglar vad som händer i andra länder när obligationsrutten accelererar. I Tyskland har den tioåriga avkastningen stigit till 2,58 %, medan den i Italien och Spanien är uppe i 3,82 % respektive 3,30 %.

De franska obligationsräntorna har fortsatt att stiga på grund av den pågående budgeten och politiken har lett till volatilitet i landet. Förra året kollapsade Michel Barniers regering efter att ha föreslagit vissa budgetnedskärningar. Finansministern har antytt att budgetunderskottet kommer att ligga i intervallet 5 % och 5,50 % i år.

Stigande obligationsräntor påverkar aktiemarknaden eftersom många investerare går från aktiemarknaden till obligationer. Faktum är att data visar att fler människor i Frankrike nu investerar i penningmarknadsfonder.

CAC 40-indexet har också vacklat som EUR/USD har fortsatt att falla i år. Den har sjunkit till 1,0200, den lägsta nivån sedan november 2022 och närmar sig paritetsnivån 1,000.

Franska företag reagerar olika på den fallande euron. Vissa, som stora exportörer som LVMH och Renault eftersom det gör deras produkter överkomliga för sina internationella kunder.

Euron har kraschat och de franska obligationsräntorna har stigit när investerare tittar på nästa åtgärder från Europeiska centralbanken (ECB). Banken har redan levererat fyra räntesänkningar och analytiker räknar med fler i år.

Bästa vinnare och eftersläpande i CAC-index

De flesta bolagen i CAC 40-indexet har varit på minus i år hittills. Bäst presterande i indexet är Vivendi, som kommer att gå igenom en fyrvägsdelning, inklusive London-noteringen av Canal+. Havas kommer att listas i Amsterda, medan Louis Hachette Group kommer att listas i Paris.

Den näst bäst presterande är Engie, ett ledande energiföretag involverat i industrier som vind- och solenergi, biogas, grönt väte och vattenkraft. Dess aktie har hoppat med 3,78% i år.

De andra topppresterande i CAC 40-indexet är Safran, Legrand och TotalEnergies, vars aktier har stigit med över 2 %. Å andra sidan är de främsta eftersläpningarna i fonden Stellantis, Publicis Groupe, Kering, Michelin och Pernod Ricard.

CAC 40 indexanalys

CAC 40 indexdiagram | Källa: TradingView

Veckodiagrammet visar att CAC 40-indexet har hållit sig på kant under de senaste dagarna. Det har hållit sig cirka 10 % under den högsta punkten 2024. Indexet har rört sig något under 50-veckors och 25-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Viktigast av allt, indexet har bildat ett symmetriskt triangeldiagram, som närmar sig deras sammanflödesnivåer. Det är ett tecken på att indexet kan vara på väg att ha en stor rörelse de kommande dagarna. En stor nedgång kan se att den flyttar till den psykologiska punkten vid 7 000 €, medan en utbrytning kommer att få den att testa nyckelpunkten på 8 000 €.