Dow Jones DIA ETF faller: 3 katalysatorer som kan avsluta kraschen

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) har kommit under press i år då den kraschade till en lägsta nivå på $418, dess lägsta nivå sedan 5 november. Den har fallit med över 6 % från sin högsta nivå sedan 2024. Här är de tre saker som kommer att få ett slut på Dow Jones-indexkraschen.

USA måste rapportera låg inflationsdata

Det första som måste hända för att få ett slut på DIA ETF-kraschen är de kommande amerikanska konsumentinflationsdata.

Ekonomer förväntar sig att dessa siffror visar att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) steg från 2,7 % i november till antingen 2,9 % eller 3,0 % i december.

Kärninflationen, som exkluderar mat- och energipriserna, förväntas komma in på 3,3 %, mycket högre än Federal Reserves mål på 2,0 %.

Därför behöver DIA ETF att dessa siffror kommer lägre än väntat eftersom det skulle ändra synen på Fed och sänka de stigande obligationsräntorna. En lägre inflationssiffra kan öka oddsen för att KPI snart sjunker till Feds mål på 2,0 %.

Å andra sidan, om rapporten är mycket högre än medianuppskattningarna, kommer det att stärka uppfattningen att Fed kommer att behålla högre räntor fram till mitten av året.

Den främsta anledningen till att Dow Jones och andra aktie-ETF:er har kraschat är den stigande förväntningen att Fed kommer att leverera bara en nedskärning. Den uppfattningen har i sin tur fört tillbaka obligationsvakterna till marknaden, vilket lett till superhöga obligationsräntor. 30-åren flirtar med att nå 5%, medan 10- och 5-årsräntorna har fortsatt att stiga.

Högre obligationsräntor, som vi såg 2022, ledde till en rotation från aktiemarknaden till penningmarknadsfonder, som nu erbjuder en APY mellan 4% och 5%.

Företagens resultat måste vara starkt

Dow Jones-index och dess ETF:er behöver den kommande vinstsäsongen vara stark för att motivera en återhämtning.

Den här vinstsäsongen börjar på onsdag, när toppföretag som JPMorgan, Wells Fargo, Goldman Sachs, Blackrock och Citigroup släpper sina resultat. Netflix, GE Aviation, Johnson & Johnson och Verizon kommer också att rapportera sina siffror nästa vecka.

Den beräknade vinsttillväxten för företag i S&P 500-indexet är 11,7 %, den högsta siffran sedan Q4'21. Som sådan måste dessa företag rapportera resultat som slår analytikernas uppskattningar för att motivera fler vinster i år. Analytiker räknar med att de sex största bankerna kommer att rapportera 31 miljarder dollar i vinst.

De viktigaste intäkterna att titta på kommer att vara NVIDIA, som kommer ut inom de närmaste veckorna. Dessa siffror kommer att ge mer information om hälsan hos industrin för artificiell intelligens, som har drivit aktiemarknaden de senaste två åren.

Donald Trumps tullar

Dow Jones och andra amerikanska aktier behöver Donald Trump för att ändra sin tulltaxa och istället fokusera på skattesänkningar och avreglering.

Trump har lovat att införa betydande tullar, särskilt bland de främsta handelspartnerna som Kina, Mexiko, Europeiska unionen och Kanada.

Högre tullar kommer att ha stor inverkan eftersom de kommer att sänka företagens vinster genom att leda till ett handelskrig, utan att lösa underskottsfrågan. De kommer också att leda till högre inflation, vilket leder till högre obligationsräntor och räntor.

Därför kommer ett tecken på att Trump kommer att erbjuda sig att förhandla med andra länder leda till bättre resultat för amerikanska aktier.

Många företag i DIA ETF har fallit i år hittills, med de främsta eftersläpningarna är företag som Apple, Procter & Gamble, Nike, Verizon, Salesforce och Boeing. Å andra sidan är de främsta vinnarna företag som Chevron, UnitedHealth, 3M, Amgen och JPMorgan.