Den brittiska handelsappen Freetrade, rival från Robinhood, förvärvad av IG Group för 195 miljoner dollar

Freetrade, den brittiska aktieapp utan provision och en rival till Robinhood, har förvärvats av IG Group för £160 miljoner ($195 miljoner).

Affären värderar Freetrade till en rabatt på 29 % jämfört med 2023 års värdering på 225 miljoner pund och återspeglar pågående utmaningar för fintech-företag som står inför ekonomisk osäkerhet.

Trots nedgången i värderingen kommer Freetrade att behålla sin varumärkesidentitet och fungera som en kommersiellt fristående enhet, enligt företagets uttalanden.

Det har för närvarande 720 000 kunder och förvaltar tillgångar värda 2,9 miljarder euro.

Uppgång och fall: Freetrades resa

Freetrade grundades 2016 och blev snabbt populär bland yngre och nybörjare, och erbjuder en lättanvänd plattform för provisionsfri aktiehandel.

Appen utökade sina erbjudanden med tiden till att omfatta börshandlade fonder (ETF), sparprodukter och statsobligationer.

Freetrades tillväxt förstärktes under pandemin, då detaljhandeln ökade i en våg av spekulativt intresse som drevs av sociala medieplattformar som Reddit.

Företaget såg ett betydande användarengagemang under GameStop short squeeze i början av 2021, där detaljhandlare fick aktiekursen att skjuta i höjden mot kortsäljare.

Freetrades momentum avtog dock i efterdyningarna av pandemin.

Makroekonomisk press, inklusive stigande räntor och dämpad detaljhandelsaktivitet, tvingade företaget att göra betydande justeringar.

2023 sjönk dess värdering med 65 % från en topp 2021 på 650 miljoner pund.

Det året minskade Freetrade också sin personalstyrka med 15 % och stängde sin verksamhet i Sverige för att enbart fokusera på den brittiska marknaden.

Konsolidering inom rikedomsteknologibranschen

Förvärvet sker vid en tidpunkt av konsolidering inom förmögenhetsteknologibranschen, då företag söker skala för att förbli konkurrenskraftiga.

Affären på 160 miljoner pund understryker det ökande trycket på mindre fintech-företag att samarbeta med större aktörer för att upprätthålla tillväxten.

Freetrades VD och medgrundare, Viktor Nebehaj, beskrev förvärvet som en "transformativ affär som erkänner det betydande värde som Freetrade har skapat."

"Vi är tacksamma för stödet från våra crowdfunding-investerare under vår resa som ett fristående företag. Tillsammans med IG Groups betydande resurser och stöd är detta en spännande möjlighet att påskynda vår tillväxt och leverans av nya produkter och funktioner," sa han.

Transaktionen följer liknande rörelser i branschen, såsom förvärvet av Hargreaves Lansdown för 5,4 miljarder pund av ett konsortium som leds av private equity-företaget CVC Group.

Analytiker tror att mer konsolidering kan följa när fintech-företag anpassar sig till förändrad marknadsdynamik.

Vad det betyder för Freetrades crowdfunding-investerare

Affären har särskild betydelse för Freetrades crowdfunding-investerare, som bidrog med nästan 35 miljoner euro via Crowdcube för att stödja företagets tillväxt.

Enligt fintech-analytikern Seb Johnson kommer Freetrade A-aktie- och B Investment-aktieägare att få £1,19 per aktie; Aktieägare i serie B1 kommer att få £2,08 per aktie; och serie B3 aktieägare kommer att få £2,60 per aktie.

Freetrade, som uppnådde en toppvärdering på €771 miljoner under den pandemidrivna detaljhandelsboomen 2021, upplevde en brant nedgång till €266 miljoner i sin crowdfundingrunda 2023.

Trots denna nedgång nådde företaget en betydande milstolpe 2024 och rapporterade sitt första halvårs justerade rörelsevinst på €107 000, vilket markerar en positiv vändning i dess finansiella resultat.

Freetrade avslutade 2024 med starka finansiella resultat, inklusive en tillväxt på 52 % av tillgångar under administration (AUA) till 2,5 miljarder pund och en ökning av intäkterna med 32 %.

Med IG Groups stöd planerar företaget att accelerera sin tillväxtbana och lansera nya produkter.

Förvärvet är fortfarande föremål för myndighetsgodkännande och förväntas avslutas senare i år.