Nikkei 225-index, USD/JPY-prognos före BoJs räntebeslut

USD/JPY-växelkursen och Nikkei 225-indexet rörde sig i sidled inför den kommande Donald Trump-invigningen och räntebeslutet från Bank of Japan (BoJ). Blue-chip Nikkei-indexet handlades till 39 000 ¥, där det har legat fast under de senaste månaderna.

Samtidigt handlades USD/JPY-paret på 155,95, ned från månadens högsta på 158,90 yen. Så, vad är nästa steg för den japanska yenen och Nikkei 225-indexet inför BoJ:s räntebeslut?

BoJ räntebeslut

Det största penningpolitiska beslutet denna vecka blir årets första BoJ:s räntebeslut.

Ekonomer förväntar sig att banken kommer att leverera denna cykels tredje räntehöjning. Förra året höjde man till en början räntorna med 0,10 %, vilket lämnade negativa räntor. Den höjdes sedan med 0,25 %, vilket ledde till stor volatilitet på finansmarknaden när investerare avvecklade den långvariga japanska yenens carry trade.

Denna carry trade inkluderade att låna kraftigt den lågavkastande yenen och investera i högre avkastningstillgångar som US-dollarn.

Analytiker förväntar sig att BoJ kommer att höja räntorna med 0,25 % under det kommande mötet, vilket kommer att höja den officiella kontanträntan till 0,50 %. Dessa höjningar kommer när Japan upplever hög inflation.

Ekonomer förväntar sig att fredagens inflationsdata kommer att visa att kärnprisindexet för konsumentpriser (KPI) steg från 2,7 % i november till 3,0 % i december. Inflationsrapporten kommer att gå från 2,9 % till 3,2 %. Som sådan kommer räntehöjningen att vara ett sätt för BoJ att förhindra att inflationen stiger för mycket.

BoJ-höjningen kommer när andra globala centralbanker sänker räntorna. Federal Reserve har sänkt räntorna med 1 % under de senaste månaderna och antytt att trenden kommer att fortsätta i år. Bank of England och ECB befinner sig också i sina räntesänkningscykler.

USD/JPY prognos

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen USD/JPY bottnade på 140 i september upp till 158,90 denna månad. Den sjönk sedan kraftigt till en lägsta nivå på 154,90 förra veckan då investerare förutser den kommande BoJ-räntehöjningen.

Paret har rört sig under nyckelstödet på 156,78, dess högsta svängning den 15 november. Det har hållit sig över 50-dagars exponentiellt glidande medelvärde (EMA) och den stigande trendlinjen som förbinder den lägsta svängningen sedan september.

Därför kommer paret sannolikt att förbli under press inför det kommande BoJ-beslutet. Om detta händer kommer nästa nivå att titta på vara 50% retracement-nivån på 154,9. Ett steg över motståndspunkten vid 156,8 kommer att peka på fler vinster.

Nikkei 225 indexanalys

Nikkei-indexdiagram | Källa: TradingView

Nikkei 225-indexet har legat på kant under de senaste månaderna. Det handlades för 39 000 ¥, där det har varit de senaste månaderna. Indexet har legat under nyckelmotståndet på 40 292 ¥, där det inte lyckades ta sig över i oktober förra året.

Det är ovanför den stigande trendlinjen som förbinder de lägsta svängningarna sedan 27 september. Den har bildat ett stigande triangelmönster, ett populärt fortsättningstecken på marknaden.

Nikkei 225-indexet har rört sig något under 50-dagars glidande medelvärde. Därför kommer den sannolikt att fortsätta att stiga när tjurar riktar nyckelmotståndet till 40 292 ¥. En rörelse under den stigande trendlinjen kommer att peka på mer nedsida, potentiellt till nästa punkt på 37 376 ¥, dess lägsta punkt den 27 september.