Varför Trent-aktien sjönk med 22 % i januari efter ett starkt 2024: vad analytiker vill att du ska göra

Efter två fantastiska år som såg sina aktier fördubblas både 2023 och 2024, står Tata Group-ägda Trent Ltd inför en kraftig omsvängning av förmögenhet 2025.

En gång hyllad för sin långsiktiga sammansatta tillväxthistoria, har Trent nu blivit den sämst presterande Nifty-aktien i år, med aktiekurser som rasade med cirka 22 % bara i januari, vilket tar bort mer än 47 000 crore i börsvärde.

Även på fredagen sjönk aktiekursen med 3,2 procent.

Mäklarhus och analytiker har börjat uttrycka oro över återförsäljarens tillväxtbana, vilket signalerar att tjuren kan ha gått för långt, för tidigt.

Trent, som en gång beundrades för sin anmärkningsvärda intäktstillväxt, har visat tecken på en avmattning.

Företaget rapporterade en intäktsökning på 40 % jämfört med föregående år under Q4 FY24, en nedgång från dess 50 %-ig tillväxt sedan Q4 FY21.

Faktorer som dämpad konsumentkänsla, säsongsvariationer och stängningen av 25 butiker, inklusive 16 Zudio-butiker och 9 Westside-butiker, bidrog till denna nedgång.

Jefferies lyfte fram trender i Westsides prestanda och noterade att varumärket upplevde en nettominskning med två butiker för andra kvartalet i rad, med exit från fem städer.

Invezz tar en titt på faktorerna som drabbar aktien:

Vad händer med Trents aktiekurs?

På sin topp handlades Trent till ett högt pris/vinst-förhållande (PE) på 133,7 gånger dess beräknade vinst för FY25.

Analytiker hävdar att så höga värderingar är svåra att hålla, särskilt när tillväxten börjar dämpas.

Mäklarföretaget Kotak Institutional Equities nedgraderade förra veckan Trent till att "sälja" från sin tidigare "add"-betyg, vilket sänkte sitt kursmål till 5 850 INR från 6 800 INR.

Trent-diagram av TradingView

På fredagen handlades Trent för 5 530 Rs per aktie. Trents aktiekurs är nu nere med cirka 34 % från toppen på 8 345 INR som den nådde i oktober förra året.

Medan Kotak förväntar sig att företaget kommer att bibehålla sunda intäkter och EPS CAGR på 29% respektive 35% från FY25 till FY27, noterade det att dessa mätvärden redan är inkluderade i aktiens värdering.

"En kraftig ökning av butikstillägg av något nytt format är en nyckelrisk för vårt samtal," sade Kotaks anteckning och tillade att överlappningen av Zudio-butiker i vissa städer kan kannibalisera intäkter.

Branschmotvind och konkurrens

Indiens detaljhandel brottas med en nedgång i diskretionära utgifter, vilket påverkar snabbmodehandlare som Trent.

Bolaget möter en hårdnande konkurrens från både etablerade aktörer och framväxande varumärken direkt till konsument (D2C) inom värdehandeln.

Framgången för Trents Zudio-varumärke har attraherat rivaler som Yousta, StyleUp och InTune, och ätit ytterligare av sin marknadsandel.

Snabbhandelsföretag har också börjat utmana Trents dagligvarusegment, Star Bazaar, vilket ökar pressen.

Analytiker är fortfarande positiva mot Trent

Trots kortsiktig motvind bibehåller flera analytiker optimism om Trents långsiktiga utsikter, särskilt på grund av Zudios dominans på snabbmodemarknaden.

Elara Securities initierade täckning av aktien med en hausseartad riktkurs på ₹8 500, med hänvisning till Zudios lönsamhet och starka lagerhantering som nyckelfaktorer.

Goldman Sachs upprepade liknande optimism och förutspådde en marknadsandelsökning för Zudio från 1% till 5% med FY35, drivet av en 27% CAGR i försäljning. Mäklarhuset har ett kursmål på 8 000 Rs på aktien.

Mäklarhuset förväntar sig att Zudio ska få draghjälp från oorganiserade spelare inom värdemodebranschen.

"Bekymmer är överdrivna. Trent har ett gediget förslag. Zudio fortsätter att prestera exceptionellt bra och har etablerat en vallgrav med lönsamhet, styling och konsekventa lageruppgraderingar", säger Karan Taurani från Elara enligt en rapport från Economic Times.

Även om Trents tillväxt på kort sikt verkar måttlig, kan strategisk positionering i högtillväxtsegment som fast fashion och värdefull detaljhandel hjälpa dem att få fart på lång sikt, anser analytiker.

Bolaget är planerat att redovisa sitt resultat för kvartalet som slutade december den 6 februari.