Texas Instruments och Verizon: värdeaktier eller värdefällor?

Aktier i Texas Instruments Inc och Verizon Communications Inc har varit i en kraftig nedåtgående trend de senaste månaderna, men försäljningen har inte gjort någon av dessa mer attraktiv att äga.

Faktum är att Michael Landsberg dubbade båda en "värdefälla" i en nyligen intervju med CNBC. Han är investeringschef för Landsberg Bennett Private Wealth Management.

Här är anledningen till att Landsberg rekommenderar att du säljer TXN och VZ trots att båda redan har minskat avsevärt under de senaste tre månaderna.

Texas Instruments Inc (NASDAQ: TXN)

Michael Landsberg rekommenderar att Texas Instruments-aktier lossas främst för att det inte erbjuder meningsfull exponering för artificiell intelligens – men ändå handlar med en rik multipel.

"Det finns bättre ställen att vara i semi, med exponering för AI som inte är mycket dyrare än så här," argumenterade han förra veckan på "Three Stock Lunch".

Texas Instruments går för närvarande omkring 30 gånger framåt "när intäkterna inte kommer att växa mycket." Landsberg kallade också den pågående svagheten i TXN berättigad eftersom "marginalerna inte finns där."

Tidigare i januari rapporterade det Nasdaq-noterade företaget en vinstnedgång jämfört med föregående år för sitt fjärde räkenskapskvartal och gav en nedslående vägledning för framtiden.

Texas Instruments förväntar sig nu att vinsten per aktie kommer att falla mellan 94 cent och $1,16 under första kvartalet. Till och med den högre delen av sitt sortiment kom in under $1,17 som experter hade förutspått. Ändå sa vd Haviv Ilan i ett pressmeddelande då:

"Vårt kassaflöde från verksamheten under de sista 12 månaderna underströk återigen styrkan i vårt affärsläge, kvaliteten på vår produktportfölj och fördelen med 300 mm produktion."

Aktier i det multinationella halvledarföretaget ger också en sund direktavkastning på 2,93 %, vilket gör dem mer attraktiva för inkomstinvesterare när de skriver.

Verizon Communications Inc (NYSE: VZ)

Michael Landsberg varnade för att äga Verizon-aktier på CNBC:s "Three Stock Lunch" på grund av liknande skäl.

Telekommunikationsjätten har helt enkelt inte den finansiella styrkan att motivera den premiemultipel som den för närvarande handlas med, hävdade han och tillade "det är ungefär som dina farföräldrars utdelningsaktier. Jag tror inte att det är ett namn du vill behålla.”

Peers, inklusive AT&T, kan vara bättre köp än VZ, eftersom Verizons nettoavkastning under de senaste två decennierna är ungefär noll. Verizon-aktier gick för 40 USD 2007 mot 39,50 USD i skrivande stund.

Michael Landsberg är fortfarande baisse på Verizon Communications även om det rapporterade rekordtillväxt av mobil- och bredbandsabonnenter för sitt senaste kvartal förra veckan.

Telekomföretaget kom in före Streets uppskattningar för både vinst och intäkter under fjärde kvartalet.

Dessutom erbjuder Verizon-aktier en lukrativ direktavkastning på 6,85 %, vilket gör dem attraktiva för dem som är intresserade av att skapa en ny passiv inkomstkälla.