AMC aktiekursanalys: Wyckoff Theory pekar på fler vinster

AMC-aktiekursen fortsatte att dra sig tillbaka i år eftersom investerare förblev försiktiga med Box Office och dess lönsamhet i år. Den har sjunkit med 17 % under året hittills och svävar på sin lägsta nivå någonsin. AMC-aktien har sjunkit med nästan 100 % från sin högsta nivå 2022, vilket ger den ett börsvärde på över 1,2 miljarder dollar.

Så, är AMC-aktien ett bra köp eftersom Wyckoff-teorin antyder att den är i ackumuleringsfasen?

AMC Entertainment och Box Office-problem

AMC, det största biografbolaget i USA, har gått igenom en svår patch under de senaste åren. Dess skuldbelastning har förblivit hög, och kassan är fortfarande utmanande i år.

Data visar att Box Office-intäkterna i USA och Kanada steg till cirka 8,56 miljarder USD 2024, en minskning från 8,9 miljarder USD 2023. Denna nedgång var förståelig på grund av de svaga jämförelserna mellan de virala Barbie- och Oppenheimer-filmerna. Intäkterna var också fortfarande lägre än 2019.

Det finns tecken på att efterfrågan på biografer fortfarande är hög. Till exempel betjänade företaget 8,8 miljoner kunder under Thanksgiving, och dess intäkter under helgen före Thanksgiving var de högsta i dess historia 2024.

De senaste resultaten visade att AMC Entertainments intäkter sjönk med 4,1 % under tredje kvartalet till 1,34 miljarder dollar. Dess nio månaders intäkter sjönk med 10 % till 3,7 miljarder dollar, vilket de anklagade för strejkerna i Holywood 2023.

AMC återgick också till sina förlustbringande sätt då dess nettoförlust steg till 20,7 miljoner dollar från en vinst på 12,3 miljoner dollar ett år tidigare. Dess nio månaders förlust var över 214 miljoner dollar.

Top Box Office släpps 2025

Box Office-branschen kommer sannolikt att fortsätta avta i år även när studior släpper toppfilmer. De mest anmärkningsvärda släppen som väntas i år är Superman, Avatar: Fire and Ash, Mission Impossible, Snow White and the Seven Dwarfs och Frankenstein.

Wall Street-analytiker förväntar sig att AMC:s verksamhet kommer att inbringa 1,29 miljarder dollar i intäkter under fjärde kvartalet, vilket skjuter upp den årliga siffran till över 4,69 miljarder dollar, en minskning med 3,9% från ett år tidigare.

De förväntar sig också att den årliga omsättningen för 2025 blir 5,16 miljarder dollar, en ökning med 12 % från föregående period. Analytiker räknar också med att AMC:s verksamhet kommer att ta längre tid att gå i balans, med förra årets förlust per aktie på 1,04 dollar följt av 68 cent nästa år.

En viktig fråga för AMC har alltid varit hur man ska hantera sin tunga skuldbörda. Det avslutade kvartalet med operationella leasingskulder på över 3,7 miljarder USD per företagslån på 4,05 miljarder USD. Dess totala skulder uppgick till över 10 miljarder dollar.

På den positiva sidan lyckades AMC omförhandla med sina fordringsägare 2024 och gick med på att förlänga sina mest pressande löptider till 2029, ett drag som kommer att minska dess konkursrisker.

Läs mer: AMC aktiekurs imploderade: är dess 20%-avkastande skräpobligationer säkra?

AMC aktiekursanalys

Veckodiagrammet ovan visar att AMC-aktiens kurs har legat i en djup konsolideringsfas sedan september 2023. Denna vingling förklarar varför aktien ser ut att röra sig i en horisontell riktning.

AMC-aktien konsolideras också med glidande medelvärden för 50 veckor och 100 veckor.

Wyckoff-teorin kan användas för att göra ett kontrariskt fall av AMC-aktiekursen. Teorin antyder att aktien har flyttat till ackumuleringsfasen, som följs av markupfasen, där efterfrågan överträffar utbudet.

Därför kommer AMC-aktien sannolikt att få ett starkt hausseartat utbrott senare i år, med nästa målnivå på $5,45, den högsta punkten den 2 december.