Bilindustrins turbulens: vilka biltillverkare lider mest av tullarna?

Bilindustrin stirrar ner en kris. Donald Trumps svepande nya tullar på import från Kanada, Mexiko och Kina hotar att höja leveranskedjorna, höja bilpriserna och tvinga biltillverkare att fatta svåra beslut om produktion.

Tullen på 25 % på import från Nordamerika och 10 % på kinesiska varor, som träder i kraft den här veckan, kommer att drabba nästan alla biltillverkare som är verksamma i USA.

Industrin har ägnat decennier åt att integrera den nordamerikanska produktionen, vilket gör dessa tullar inte bara till en skatt på import utan till en direkt attack på hur bilar byggs.

Vad är det omedelbara resultatet för branschen?

Trumps biltullar gäller nästan allt som är involverat i biltillverkning.

Färdiga fordon, motorer, transmissioner, råvaror och tusentals komponenter kommer att beskattas varje gång de passerar gränsen.

Eftersom den moderna bilförsörjningskedjan förlitar sig på delar som flyttar mellan USA, Kanada och Mexiko flera gånger före slutmontering, kommer dessa tariffer att förstärka kostnaderna vid varje steg.

Biltillverkare står nu inför en logistisk mardröm.

Enligt New York Times producerar General Motors, Stellantis, Toyota och Honda cirka 40 % av sina nordamerikanska fordon i Kanada och Mexiko.

De nya taxorna kommer omedelbart att öka deras kostnader. GM, som byggde över 842 000 fordon i Mexiko förra året, är allvarligt utsatt.

Chevrolet Silverado och GMC Sierra pickuperna, två av dess mest lönsamma modeller, är monterade på båda sidor om gränsen.

Hälften av de Silverados som säljs i USA är tillverkade i Mexiko eller Kanada.

Tullar kommer att lägga till tusentals dollar i extra kostnader per lastbil.

Ford har en bättre position, med över 80 % av sin nordamerikanska produktion i USA, men de tillverkar fortfarande nyckelmodeller som Mustang Mach-E och Maverick pickup i Mexiko.

Volkswagen förlitar sig under tiden på Mexiko för 70 % av sin försäljning i USA, vilket gör det mycket exponerat.

Vissa uppskattningar ger merkostnaden per fordon till $10 000 eller mer, särskilt för större lastbilar och stadsjeepar.

Biltillverkare måste bestämma om de ska absorbera kostnaden eller föra över den till konsumenterna.

Hur som helst kommer bilpriserna att stiga.

Störningar i försörjningskedjan kommer också att vara omedelbara.

Bildelstillverkare i Kanada och Mexiko varnar för att produktionen kan stanna inom några dagar.

Chefen för Canadian Automotive Parts Manufacturers' Association säger att sektorn inte kan förbli lönsam under dessa tariffer.

Bara i Ontario kan upp till 500 000 jobb vara i fara om biltillverkare börjar minska produktionen.

Samma scenario kan utvecklas i Mexiko, där hela städer är beroende av bilfabriker.

Hur är det med elbilsmarknaden?

De första reaktionerna tyder på att elbilsproduktionen inte kommer att skonas.

Tesla och andra elbilstillverkare försöker nu bedöma effekten av tarifferna på deras leveranskedjor.

Tesla har länge annonserat att man bygger "de mest amerikansktillverkade bilarna", men även det beror på delar från Mexiko och Kanada.

Dokument som lämnats in till National Highway Traffic Safety Administration (NHTSA) visar att:

Tullar på kinesisk import kommer också att drabba batteriproduktionen.

USA är fortfarande beroende av Kina för mycket av sitt utbud av litium, kobolt och nickel.

Tariffen på 10 % på kinesiska råvaror kommer att öka kostnaderna för elbilsbatterier, vilket tvingar Tesla, Rivian och äldre biltillverkare att antingen höja priserna eller ta en marginal.

Teslas finansdirektör, Vaibhav Taneja, erkände på en nyligen genomförd vinstsamtal att tarifferna nu är en stor risk för lönsamheten.

Företaget har ägnat år åt att försöka lokalisera sin leveranskedja, men bilindustrin är fortfarande global.

Ingen biltillverkare är isolerad från dessa tariffer.

Kommer Trumps tullar att krympa handelsunderskottet?

Trump hävdar att tullar kommer att hjälpa till att fixa USA:s handelsunderskott, som han kallar ett ekonomiskt avlopp. Siffrorna berättar en annan historia.

USA har faktiskt haft ett handelsöverskott med Kanada i 16 år när energi är uteslutet.

Mexiko har ett handelsöverskott med USA, men det beror till stor del på att amerikanska företag tillverkar bilar där och återimporterar dem till lägre kostnader.

Tarifferna kommer sannolikt inte att förändra denna dynamik. Under Trumps första mandatperiod minskade inte hans tullar på kinesiska varor handelsunderskottet mellan USA och Kina.

Istället flyttade Kina exporten till andra länder som Vietnam, som sedan återexporterade produkter till USA. Samma sak kommer sannolikt att hända nu.

Växelkurserna kommer också att ta bort vissa av tullarnas effekter.

En svagare mexikansk peso och kanadensisk dollar kommer att göra exporten från dessa länder billigare, vilket delvis kompenserar för tullarna.

Om den amerikanska dollarn apprecieras kommer amerikanskt tillverkade fordon att bli mindre konkurrenskraftiga på globala marknader.

Tanken att tullar kommer att återföra jobb inom amerikansk tillverkning är också felaktig.

Stål- och aluminiumtullarna 2018-2019 under Trump var tänkta att återuppliva den amerikanska metallindustrin, men stålförbrukande industrier förlorade fler jobb än vad stålproducenter fick.

Breda tariffer gör allt dyrare, vilket gör det svårare – inte lättare – för amerikanska tillverkare att konkurrera.

Kommer biltillverkare att flytta produktionen till USA?

Vissa biltillverkare överväger att flytta produktionen till USA för att undvika tullar, men det är lättare sagt än gjort.

Att bygga nya fabriker och ombygga befintliga tar år och miljarder i investeringar.

Många biltillverkare har inte kapacitet att flytta storskalig produktion snabbt.

Aluminiumtillverkare tittar redan på sätt att undvika tullar och eventuellt omdirigera produktionen genom icke-taxerade länder.

Detta tyder på att företag kommer att försöka kringgå tullar snarare än att helt flytta produktionen till USA.

Biltillverkare kan också hämnas på sitt eget sätt.

Många har byggt fabriker i södra stater som Texas, Tennessee och South Carolina, där Trump har starkt politiskt stöd.

Om tullar skadar deras resultat, kan dessa företag försena nya investeringar eller utöka jobb som ett meddelande till Washington.

Kan detta spiral in i ett handelskrig?

Den första vågen av repressalier har redan börjat. Kanada har tillkännagett 155 miljarder dollar i mottullar, inriktade på USA:s export av apparater, timmer, öl och andra varor.

Fler tullar förväntas från Mexiko och EU under de kommande veckorna.

Om detta eskalerar ytterligare kan den amerikanska bilindustrin hamna i mitten.

Europeiska unionen har länge betraktat tullar på USA-tillverkade fordon, särskilt Teslas, som ett svar på amerikansk handelspolitik.

Kina kan också begränsa exporten av sällsynta jordartsmetaller, vilket gör det svårare att köpa EV-batterimaterial.

Varje gång tarifferna stiger ökar kostnaderna för att göra affärer.

Varje gång ett land hämnar, blir den amerikanska exporten mindre konkurrenskraftig.

Det som började som en politik riktad mot import från Nordamerika och Kina kunde snabbt förvandlas till ett globalt handelskrig.

Vad som är säkert är att den här situationen inte ser bra ut för den amerikanska bilindustrin.

De närmaste månaderna kommer att bli kritiska och sådana tider kan tvinga fram en stor omvandling i en bransch som annars varit stabil i decennier.