USD/CAD-prognos: 2 anledningar till att den kanadensiska dollarn kraschar

USD/CAD-växelkursen steg till en högsta nivå på 1,4792 på måndagen, den högsta nivån sedan 2003 och över 67% från sin lägsta punkt 2007. Den har hoppat med över 10% under de senaste 12 månaderna när den kanadensiska dollarkraschen accelererade. Så, hur lågt kan dåren krascha mitt i de pågående Trumptullarna?

2 anledningar till att den kanadensiska dollarn kraschar

Den kanadensiska dollarn har kraschat i år av två huvudorsaker. För det första finns det risker att ekonomin kommer att gå igenom en kraftig avmattning när handelsavtalet USMCA upphör. Donald Trump har startat ett nytt handelskrig genom att införa en tull på 25 % på de flesta kanadensiska varor och 10 % på dess energi.

Kanada har svarat med att tillkännage riktade tullar på amerikanska varor värda över 180 miljarder dollar. Chrystia Freeland, den tidigare finansministern, har varnat för att Kanada bör lägga en tull på 100 % på Tesla, ett drag som kommer att skada Elon Musk, Donald Trumps nära förtrogna.

Dessa tariffer kommer att ha en negativ inverkan på den kanadensiska ekonomin som har avtagit under de senaste åren. Färska uppgifter visade att arbetslösheten var fortsatt hög, medan ekonomin växte med 1 % under tredje kvartalet på årsbasis. Det sjönk också i sex raka kvartal.

Därför kommer ett handelskrig med sin största handelspartner sannolikt att leda till mer svaghet i år när affärskostnaderna stiger.

Fed och BoC divergens

För det andra har den kanadensiska dollarn kraschat på grund av den pågående skillnaden mellan Federal Reserve och Bank of Canada (BoC).

Fed har bara levererat tre räntesänkningar, vilket bringar den officiella kontanträntan till mellan 4,25 % och 4,50 %. Den har också antytt att den bara kommer att leverera två räntesänkningar i år eftersom den fortfarande är oroad över landets inflation.

En rapport som släpptes förra veckan visade att de personliga konsumtionsutgifterna (PCE) steg till 2,6%, medan kärnrapporten förblev intakt på 2,8%. Dessa siffror ligger fortfarande över Feds mål på 2,0 % och kämpar för att nå bankens mål på 2,0 %.

Fed kan också tvingas höja räntorna om inflationen förblir på en förhöjd nivå på grund av Trumps tullar. Utmaningen är dock att räntehöjningar i en tid då ekonomin bromsar kan påverka den ekonomiska tillväxten.

Å andra sidan har Bank of Canada (BoC) sänkt räntorna flera gånger, vilket gör den till en av de mest duva centralbankerna i den utvecklade världen. Det kommer sannolikt att reagera på tullhotet genom att leverera fler räntesänkningar.

Ihållande räntesänkningar från BoC kommer att utöka möjligheten till bärhandel, där investerare lånar från länder med låg ränta och investerar i länder med högre avkastning.

USD/CAD teknisk analys

USDCAD- diagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att USD/CAD-växelkursen har varit i en stark hausseartad trend under de senaste åren. Den hoppade nyligen över nyckelmotståndsnivån på 1,3912, den övre sidan av det stigande triangelmönstret.

Paret har nu testat nyckelmotståndsnivån på 1,4675, de högsta svängningarna i mars 2020 och januari 2016. Det har hållit sig över 50-veckors och 100-veckors glidande medelvärden, medan Relative Strength Index (RSI) har lutat uppåt.

Därför kommer USD/CAD-paret sannolikt att fortsätta stiga i år, med nästa punkt att titta på är den psykologiska punkten på 1,5000, upp med nästan 2% från nuvarande nivå.