Snap-aktien nedgraderades trots en stark resultatrapport för fjärde kvartalet

Snap Inc (NYSE: SNAP) kom in före Street-uppskattningarna under sitt fjärde kvartal, men företagets kvartalsvinster räckte inte för att en Wells Fargo-analytiker skulle förbli hausse på det.

Ken Gawrelski nedgraderade Snap-aktien i morse och sänkte sitt kursmål till $11, vilket inte längre tyder på en meningsfull uppsida från nuvarande nivåer.

"Att nedgradera SNAP eftersom appens omdesign tar längre tid och tillväxten av annonsintäkter förblir envist under branschnivåerna", sa han till investerare i en forskningsanteckning idag.

I motsats till deras 52-veckors högsta, Snap-aktier är nere nära 40% i skrivande stund.

Snap-aktien nedgraderades på planerade återinvesteringar

Wells Fargo sänkte sitt betyg på Snap-aktien idag också för att företaget för sociala medier rustar upp för en period av aggressiva återinvesteringar.

"Solida intäktstrender räcker inte för att uppväga perioden av återinvesteringar, vilket leder till meningsfulla nedskärningar i våra EBITDA-prognoser", tillade värdepappersföretaget i sin rapport på onsdagen.

Investeringsplanerna gjorde att Snap Inc vägledde för 40 miljoner dollar till 75 miljoner dollar i justerat resultat för sitt första finansiella kvartal. Analytiker, i jämförelse, låg på högre 78,5 miljoner dollar istället.

Och Snap-aktier ger för närvarande ingen utdelning för att förbli attraktiva för inkomstinvesterare mitt i dämpade förväntningar på framtida vinster.

Snap har varit långsam med att implementera omdesign av appar

Snap Inc vägledde för upp till 15 % årlig ökning av sina justerade rörelsekostnader i år – kraftigt över 6,0 % som man hade förutspått tidigare.

Bolaget tillskrev ökningen av sina kostnadsförväntningar för helåret främst till investeringar i antal anställda följt av juridiska kostnader och kostnader för efterlevnad.

Dessutom har Snap varit ganska långsam med att designa om sin app och är därför inte särskilt sannolikt att skörda de förväntade fördelarna med engagemangstillväxt under FY25, enligt Ken Gawrelski.

"Simple Snapchat, som nu testas på nästan alla marknader, nådde 25 miljoner+ användare (endast < 5,0 % av Snaps MAUs)", avslöjade han och tillade att omdesignen har hjälpt till med innehållskonsumtion, men inte med att förbättra engagemanget hittills.

Silvret för Snap-aktier

Wells Fargo hänvisade till långsammare reklamtillväxt eftersom det sänkte sin uppskattning av intäktstillväxt till 13,2 % för FY26.

Trots den duva uppmaningen fortsätter värdepappersföretaget att se saker förändras för Snap-aktien om dess rival TikTok verkligen förbjuds i USA så småningom.

"Uppskatta ~18% ökning av vår Snap FY26 intäktsuppskattning om TikTok skulle förbjudas i USA," skrev analytiker Ken Gawrelski. Uppskattningar för företagets FY26 EBITDA kan gå upp med 15% om det lyckas vinna bara 5,0% av TikToks amerikanska annonsbudget.

Observera att Snap avslutade sitt fjärde kvartal med 453 miljoner globala dagliga aktiva användare (DAU) – långt över 451,1 miljoner som experter hade förutspått. Dess genomsnittliga intäkt per användare (globalt) låg på $3,44, i linje med förväntningarna.