Analys av US-dollarindex (DXY) före löneuppgifterna utanför jordbruket

Det amerikanska dollarindexet backade den här veckan när den senaste tidens tullrädsla avtog. DXY-indexet sjönk till den lägsta nivån på 107,75 $, en minskning med 2,20 % från sin högsta punkt i år då fokus flyttades till kommande uppgifter om löneutgifter för icke-jordbruk (NFP). Så, är US-dollarindex en bra tillgång att köpa idag?

Amerikansk lönestatistik utanför jordbruket framöver

Det amerikanska dollarindexet drog sig tillbaka den här veckan efter att Donald Trump slog tillbaka sitt tullsamtal. Han pausade tullarna på mexikanska och kanadensiska varor och antydde att han var öppen för att förhandla med Kina, den näst största handelspartnern.

DXY-indexet svalnade efter att en rapport visade att antalet lediga jobb i USA sjönk i december. De minskade med 556 000 till 7,6 miljoner, lägre än medianuppskattningen på 8,2 miljoner.

En annan rapport från ADP visade att den privata sektorn skapade 186 000 jobb i januari, högre än de 140 000 den lade till en månad tidigare.

De viktigaste ekonomiska uppgifterna att titta på den här veckan kommer att vara den kommande nonfarm payroll (NFP) data planerad på fredag.

Ekonomer förväntar sig att uppgifterna visar att ekonomin lade till 154 000 jobb i januari efter att ha skapat 256 000 jobb en månad tidigare. Arbetslösheten väntas ligga kvar på 4,1 %, medan löneökningen väntas ha legat kvar på 3,9 %.

Siffrorna för icke-jordbrukslönejobb är viktiga för den amerikanska dollarn eftersom de påverkar Federal Reserves räntebana. De är en del av Feds dubbla mandat, medan den andra delen handlar om inflation.

Fed fokuserar på inflation

Veckans NFP-rapport kommer dock sannolikt att ha en dämpad inverkan på US-dollarindexet eftersom Fed inte lägger stor vikt vid arbetsmarknaden. Istället fokuserar man på inflationen, som har hållit sig stabil de senaste månaderna.

Federal Reserve anser att arbetsmarknaden är stark trots att arbetslösheten har legat över 4 % i månader. I ett e-postmeddelande till Invezz sa Tod Jankins, analytiker på PIMCO:

"Vi förväntar oss att antalet jobb kommer att ha en oväsentlig inverkan på den amerikanska dollarn och aktierna. Icke desto mindre kan en kraftig försämring vara ett uppvaknande för Fed och pressa tjänstemän att omkalibrera sin politik.”

USA kommer att publicera inflationsdata för januari nästa vecka. Analytiker förväntar sig att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) kommer att flyttas från 2,9 % i december till 3,0 % i januari, drivet av de senaste skogsbränderna i Kalifornien och deras inverkan på bostäder och försäkringar.

DXY-indexet kommer att reagera på det kommande räntebeslutet från Bank of England (BoE). Analytiker förväntar sig att banken ska börja sänka räntorna med 0,25 % och leverera en duvaktig ton. BoE:s agerande är viktigt eftersom pundet är en viktig del av US-dollarindexet.

US dollar index teknisk analys

Det dagliga diagrammet visar att DXY-indexet nådde en topp på $110,15 tidigare i år då förhoppningarna om en mer hökaktig Fed kvarstod. Den har nu dragit sig tillbaka och svävar på $108, 23,6% Fibonacci Retracement-poäng.

Paret har också hållit sig något över det 50-dagars glidande medelvärdet, ett tecken på att tjurar fortfarande har kontroll. Det har också legat kvar över nyckelstödet på $106,50, den högsta svingen i april 2024.

Därför kommer DXY-indexet att förbli i en uppåtgående bana så länge det är över det 50-dagars glidande medelvärdet. Ett sådant drag kommer att få den att testa den högsta nivån hittills i år på $110. Ett fall under det glidande medelvärdet kommer att se det sjunka till 50% retracement-punkten vid 105 $.