USD/INR-prognos: vad härnäst för rupien efter RBI-sänkningen?

Den indiska rupien förblev på sin lägsta någonsin mot den amerikanska dollarn efter att Indiens centralbank (RBI) levererade sin första räntesänkning sedan pandemin. USD/INR-växelkursen handlades på 87,50 på fredagen, några punkter under all-time high på 87,61. Den har stigit med över 5,8 % från sin lägsta nivå 2024. Så, vad händer sedan för växelkursen USD till INR?

RBI sänker räntorna

USD/INR-växelkursen reagerade milt efter att RBI sänkte räntorna för första gången sedan 2020 när Covid-19-pandemin startade. Den sänkte den officiella kontanträntan från 6,50 % till 6,25 %. Den lämnade sedan kassareserven på 4,0 % och den omvända REPO-räntan på 3,25 %

Den indiska rupiens milda reaktion berodde helt enkelt på att räntesänkningen överensstämde med marknadens förväntningar efter att Modi ersatte guvernören förra året.

De senaste ekonomiska siffrorna stödde RBI:s duvaktiga ton. En färsk rapport visade att det överordnade konsumentprisindexet (KPI) sjönk till 5,2 % i december från tidigare 5,48 %. Inflationen har backat de senaste månaderna, en trend som kan fortsätta.

Den indiska ekonomin bromsar också avsevärt. En färsk rapport visade att den indiska ekonomin kommer att växa med mellan 6,3 % och 6,8 % i år. Landsbygden och en mjukare inflation kommer att hjälpa denna tillväxt. I en anteckning sa en Bloomberg-analytiker:

Indiens centralbanks räntesänkning med 25 punkter visar att centralbanken äntligen ändrar sitt fokus till att återuppliva tillväxten. Eftersom livsmedelsinflationen har avtagit avsevärt sedan översynen i december har centralbanken ingen anledning att hålla tillbaka igen.

Därför hoppas den indiska regeringen att räntorna ska fortsätta falla. Man fokuserar också på avreglering, som man hoppas att den ska locka fler investerare i en tid då utländska direktinvesteringar (FDI) faller. Till exempel var nettoutländska direktinvesteringar mellan april och november förra året över 479 miljoner dollar, en minskning från 8,5 miljarder dollar ett år tidigare.

Nästa nyckelkatalysator för USD/INR-växelkursen är den kommande amerikanska lönestatistiken utanför jordbruket på fredag. Denna viktiga rapport kommer att spela en roll vid nästa Federal Reserve-möte i mars.

Under det senaste mötet lämnade Fed räntorna oförändrade och antydde att det kommer att vara databeroende. Fed fokuserar på inflationen, som förväntas förbli högre, särskilt efter de senaste bränderna i Los Angeles.

USD/INR teknisk analys

USDINR- diagram av TradingView

Det dagliga diagrammet visar att växelkursen för USD till INR har varit i en stark hausseartad trend under de senaste månaderna. Detta rally kan fortsätta nu när Indiens räntor har börjat gå nedåt, med den 10-åriga avkastningen som flyttar till 6,70 % från 7,40 % 2023.

USD/INR-paret har hållit sig över alla glidande medelvärden, medan Relative Strength Index (RSI) och MACD alla har pekat uppåt. Därför kommer paret sannolikt att fortsätta stiga, med nästa nivå att se på 88,50.