Ferrari-aktien bildar ett sällsynt hausseartat mönster, men riskerna kvarstår

Ferraris aktiekurs har dragit tillbaka de senaste månaderna eftersom vissa investerare ifrågasätter dess tillväxtbana och efterfrågan på dess fordon. RACE har kraschat med 10 % från sin högsta nivå 2024, vilket betyder att den är i en teknisk korrigering. Så, är Ferrari en bra blue-chip-aktie att köpa?

Ferraris verksamhet går bra, men riskerna kvarstår

Ferrari, den gigantiska tillverkaren av lyxbilar, har varit ett av de bäst presterande företagen i bilindustrin. Dess fordon har sett en stark efterfrågan, och några av dess modeller, inklusive superbilen F80 och Purosangue SUV, är slutsålda.

Denna prestation syns i företagets tillväxt, vilket framgår av de senaste finansiella resultaten. Dess intäkter ökade med 11,8 % under 2024 till över 6,67 miljarder euro då de levererade 13 752 enheter under året.

Ferraris intäkter under tredje kvartalet steg till 1,7 miljarder euro då de skickade 3 325 fordon. Rörelsevinsten steg till 468 miljoner euro, medan EBITDA-marginalen steg till 36,7 % under kvartalet.

Företaget hoppas att dess verksamhet kommer att fortsätta att gå bra eftersom några av dess modeller ser en stark efterfrågan från kunder.

Wall Street-analytiker är optimistiska om Ferrari och dess verksamhet. Den genomsnittliga uppskattningen av intäkterna för det aktuella kvartalets intäkter är 1,79 miljarder euro, vilket motsvarar en årlig tillväxttakt på 12,8 %. Ferraris årliga intäkter förväntas flytta till 7,16 miljarder euro, en årlig takt på 7,29 %.

En viktig utmaning är dock att det finns farhågor om att företaget överproducerar fordon i ett försök att tillfredsställa sina aktieägare. Till exempel tillverkade företaget 799 SF90 Stradale och 599 SF90 Spider.

Medan alla dessa fordon sålde slut visar data från tredje part att priserna har kraschat på återförsäljningsmarknaden. Det finns också tecken på att 12Cilindri inte säljer som förväntat.

Andrahandsmarknaden är viktig eftersom många Ferrari-köpare gör det på grund av det upplevda värdet. Dess tillväxt kan sakta ner över tiden med vissa fordonstyper som ser betydande värdeminskningar.

Läs mer: Varför Ferraris EV-strategi ligger före Ford och GM

Värderingsoro kvarstår

Den andra största oro är att Ferrari aktiekursen är mycket övervärderad med tanke på att dess intäktstillväxt avtar. Ferrari har en marknadsvärdering på cirka 80 miljarder dollar jämfört med dess årliga omsättning uppgår till cirka 7 miljarder dollar och vinsten på 1,58 miljarder dollar.

Dessa siffror betyder att Ferrari har ett terminspris/vinstkvot på 48, mycket högre än sektormedianen på 18. Dess efterföljande tolvmånaders (TTM) P/E-tal är 50, också högre än sektormedianen på 20.

Pris-till-vinst-till-tillväxt-förhållandet (PEG) är ett avgörande tal att titta på eftersom det tar hänsyn till ett företags tillväxttakt. I det här fallet har Ferrari ett PEG-förhållande på 2,25, mot en sektorsmedian på 0,63.

För att vara tydlig: Ferrari kräver en premiumvärdering på grund av sitt varumärke, höga marginaler och sin starka balansräkning och avkastning. Bolaget måste dock göra mer för att motivera denna värdering.

Ferrari aktiekursanalys

Det dagliga diagrammet visar att RACE-aktien har varit under press de senaste månaderna. På den positiva sidan har det rört sig över 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Det andra positiva är att aktien har bildat ett fallande breddande kilmönster, ett populärt hausseartat tecken. Detta mönster bildades efter att den stigit, vilket betyder att den har bildat ett hausseartat flaggmönster, ett populärt positivt tecken.

Därför kommer aktien sannolikt att fortsätta att stiga när tjurar siktar på den högsta nivån på $497, den högsta svingen i augusti förra året. Detta pris ligger cirka 12% över den nuvarande nivån. Ett avbrott över den nivån kommer att peka på fler vinster till $500. Ett fall under stödet på $420 kommer att ogiltigförklara den hausseartade uppfattningen.