USD/RUB-analys: 3 anledningar till att den ryska rubeln har stigit

USD/RUB-växelkursen har sjunkit under de senaste veckorna. Den sjönk från den högsta på 114,45 i december förra året till 92 idag, vilket gör den ryska rubeln till en av de bäst presterande valutorna. Här är de tre huvudorsakerna till att rubeln har stigit i år.

Potentiella ryska sanktionslättnader

Växelkursen USD till RUB har sjunkit då investerare hoppas att den amerikanska regeringen kommer att överge några av de tullar som finns på Ryssland. Amerikanska och ryska lag möttes i Saudiarabien på tisdagen och diskuterade hur kriget i Ukraina skulle avslutas.

Enligt rapporter i media kom de två sidorna överens om att fortsätta samtalen om att återställa diplomatiska och ekonomiska förbindelser. Analytiker förväntar sig att det slutliga avtalet kommer att innebära att Ryssland behåller sina positioner i Ukraina och får sanktionslättnader.

Ryssland kommer att lova att motverka framtida attacker mot Ukraina och potentiellt bidra med pengar till återuppbyggnaden.

Att avsluta kriget i Ukraina och ta bort sanktioner kommer att vara bra för Ryssland, eftersom det kommer att låsa upp miljarder dollar i fonder och attrahera fler utländska direktinvesteringar från USA.

US-dollarsvaghet och Rysslands centralbanksåtgärder

USD/RUB-paret har fallit på grund av den pågående svagheten i den amerikanska dollarn. Det amerikanska dollarindexet har kraschat från årets högsta på $110 till nuvarande $106. Den har sjunkit kraftigt mot de flesta tillväxt- och utvecklade länders valutor.

Samtidigt finns det en pågående divergens mellan Federal Reserve och Rysslands centralbank (CBR). Fed har sänkt räntorna sedan 2024 och har antytt att den kommer att fortsätta processen senare i år.

CBR, å andra sidan, har varit en av de mest hökiska centralbankerna under de senaste månaderna. Den höjde räntorna till 21 %, upp från 7,50 % 2023. Det gjorde den när Rysslands inflation fortsatte att stiga när arbetslösheten sjönk. Den överordnade konsumentinflationsdatan har hoppat från 2,3 % 2023 till 9,9 % idag. Det har skjutit i höjden de senaste månaderna.

Därför har skillnaden mellan Fed och CBR skapat en bra möjlighet att bära handel. Detta är en situation där investerare lånar pengar från ett lågränteland och investerar i ett högavkastande.

Stabila råoljepriser

USD/RUB-paret har kraschat på grund av den pågående utvecklingen av råoljepriset. Brent, det globala riktmärket, handlas till $76, medan West Texas Intermediate (WTI) har flyttat till $72.

Även om priserna är lägre än förra året, har de varit ganska stabila. Denna stabilitet har hjälpt Ryssland, som tjänar det mesta av sina pengar på olja och andra energiresurser som naturgas.

Läs mer: De dolda kostnaderna för Rysslands krig: är vapenvila det enda alternativet?

USD/RUB teknisk analys: potentiellt dödskors

Det finns odds att USD/RUB-paret kommer att fortsätta falla under de kommande veckorna nu när paret är på väg att bilda ett dödskorsmönster. Ett dödskors inträffar när 50-dagars och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärden (EMA) korsar varandra. Spridningen mellan de två genomsnitten har minskat de senaste veckorna.

Paret har också rört sig under 61,8% Fibonacci Retracement-nivån och Ichimoku-molnindikatorn. En minskning under denna retracement-nivå är anmärkningsvärd eftersom det är där de flesta reverseringarna sker.

Därför är vägen för det minsta motståndet för paret baisse, med nästa pris att titta på ligger på 89,2, ned med 2,3 % under den nuvarande nivån. Den kommer sedan att krascha till full retracement-punkt vid 82,42, den lägsta nivån i juni förra året.